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报告摘要

晨訊總結（2015年8月10日）

核心內容概述

2015年8月10日的晨訊主要聚焦於中美股市表現、經濟數據、個股表現及產業趨勢。整體市場在經濟下行壓力下呈現企穩反彈趨勢，尤其是港股受內地經濟向好影響而走高。A股則在政策支持與市場資金流入的推動下，反彈持續，重點關注穩增長相關領域及個股。同時，部分公司發佈中期業績與資本市場動向，顯示出企業在市場不確定性中尋求發展機會。

主要觀點與關鍵信息

1. 市場表現

美股：美國7月非農數據放緩至21.5萬，略低於預期，但經濟增長仍保持在20萬以上，市場對9月加息預期提高，導致美股整體下跌。
- 道瓊斯指數跌0.27%，標普500跌0.29%，納斯達克跌0.26%。
- 英偉達(NVDA)因第二季度收入超預期，股價急升12.4%。
- 納指及標普均呈現下跌趨勢，但跌幅較小。
港股：受內地股市走強影響，港股反彈明顯。
- 恒指收報24,552.47點，升0.73%；國指升1.21%。
- 港交所股價升3.41%，反映市場對深港通開通的期待。
- 市場傳聞內地萬億人民幣準備入市，利好內銀及內險股，如交通銀行升2.5%、中國平安升1.73%等。
A股：市場反彈持續，成交額增加，顯示市場活躍度回升。
- 央行強調穩增長，未來政策將進一步支持實體經濟。
- 建議關注穩增長相關領域，如地下管廊建設、新能源、PPP項目等。

2. 經濟與政策動態

宏觀經濟數據：
- 美國7月非農數據放緩，但失業率維持在5.3%低位，市場對美國經濟復甦持保留態度。
- 中國7月CPI同比上漲1.6%，主要受豬肉與鮮菜價格上漲推動，但PPI同比下降5.4%，顯示工業生產低迷。
- 儘管數據不佳，但經濟結構性分化明顯，服務業PMI升至11個月高點，顯示經濟並非全面下行。
政策與市場預期：
- 央行刪除“把握好穩增長和調結構的平衡點”表述，強調金融服務實體經濟。
- 國家發改委推出11大工程包，預期投資規模達15萬億，重點支持穩增長領域。
- 美聯儲加息臨近，可能對週邊股市造成壓力，但目前市場對A股反彈仍持樂觀態度。

3. 個股表現與評級

置富產業信託(778)：
- 上半年收入及可分派收益分別增長13.4%與12.8%。
- 每基金單位中期分派增至23.38仙，商場出租率達97.3%，續租租金調升22.1%。
- 建議買入價8.2元，目標價9.5元，止蝕價7.7元。
大家樂(341)：
- 全年純利微增1%，但股價回落，建議買入價26.4元，目標價28.7元，止蝕價25.7元。
- 集團更新餐牌，推出大眾化菜式，提升市場接受度，同時改善內地業務營運。
永輝超市(601933)：
- 與京東合作，推動物流與採購協同，助力生鮮電商發展。
- 預計2015-2017年EPS為0.26元、0.32元、0.39元，維持“買入”評級，目標價13.2元。
萊美藥業(300006)：
- 中報扭虧為盈，毛利率提升至36%。
- 預計2015-2017年EPS為0.31元、0.81元、1.42元，對應PE為108倍、41倍、23倍，維持“買入”評級。
華業資本(600240)：
- 推出員工持股計畫，強化激勵機制，公司戰略轉型至醫療健康與供應鏈金融。
- 預計2015-2017年EPS為0.68元、0.79元、0.97元，對應PE為20倍、17倍、14倍，維持“買入”評級。
比亞迪(002594)：
- 發行公司債券，改善財務結構，加速新能源產業佈局。
- 預計2015-2017年EPS為0.79元、1.29元、1.82元，對應PE為82倍、50倍、36倍，維持“買入”評級。
威帝股份(603023)：
- 上半年業績下滑，但毛利率提升，預計下半年受益於汽車市場旺季。
- 下調EPS預測至1.00元、1.25元、1.59元，對應PE為56倍、45倍、35倍，給予“增持”評級。

4. 行業與策略

證券行業：
- 上市券商7月盈利環比下滑，但全年預計仍可保持41%至109%的增長。
- 建議關注華泰證券與海通證券，以及券商影子股如桂東電力與經緯紡機。
傳媒與影視行業：
- 電影市場低迷，但網路劇成為新興投資機會。
- 建議關注《克拉戀人》後續變現、光線傳媒、樂視網、萬達院線等。
化工行業：
- 需求疲軟，個股分化嚴重，建議關注供應鏈金融、農村電商、週期品反轉及國家基建投資。
- 推薦瑞豐高材（300243）。

5. 風險與展望

風險提示：
- 美聯儲加息可能對港股及A股造成壓力，尤其是龍頭股可能見頂。
- 中美經濟數據不理想，市場需警惕政策與市場的不確定性。
市場展望：
- A股反彈持續，建議關注穩增長相關領域及前期超跌但業績優秀的個股。
- 港股受內地政策利好與市場資金流入影響，預期繼續走強。

6. 企業活動與經濟資料

企業動態：
- 多家公司發佈中期業績，如首創置業、思城控股、協合新能源等。
- 雨潤食品、永利地產等發佈中期業績與股息。
經濟數據：
- 中國7月新人民幣貸款742.53億，社會融資1044.14億，M2年增11.7%。
- 欧元區Sentix投資者信心指數為20.04，反映市場情緒有所改善。