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【资讯早班车】（2026.08.24）总结

一、核心内容概览

本篇资讯早班车主要涵盖宏观数据、商品投资参考、股票市场要闻等板块，内容涉及国内外经济指标、市场动态、地缘政治影响及行业投资建议，为投资者提供多维度的市场分析与参考。

二、宏观数据速览

主要观点：

• 出口和进口：7月出口和进口金额当月同比分别增长23.90%和27.60%，显示外部需求有所回升。
• 社会融资与货币供应：社会融资规模当月值达14017亿元，M2同比增速为7.7%，显示货币流动性保持稳定。
• 经济增速：7月GDP当季同比为4.3%，较上期略有下降，但高于去年同期。
• 通胀数据：CPI同比增速降至0.5%，PPI同比回升至3.5%，显示通胀压力有所缓解。
• 制造业与非制造业：制造业PMI为49.2，非制造业PMI为49.0，均低于荣枯线，显示经济整体偏弱。

三、商品投资参考

1. 综合市场动态

• 伊朗局势：伊朗表示将视美国对伊朗的经济战为战争行为，美国则采取严厉制裁措施，局势持续紧张。
• 全球市场事件：杰克逊霍尔央行年会即将召开，美国7月PCE数据将发布，多国央行将举行议息会议，市场关注点集中。
• AI发展：香港特区政府推动AI普及，计划拨款5000万元开展“全民AI培训”，预计惠及5万人次。
• 加美贸易谈判破裂：因协议文本与加拿大共识不符，谈判破裂，影响北美市场情绪。
• 印度原油进口：受霍尔木兹海峡航运受阻影响，印度大幅增加从俄罗斯进口原油，6-7月日均进口量达260万桶，占总量一半以上，总量达500万桶，创伊朗战事以来新高。

2. 金属市场

• 黄金上涨：受美元走弱及美联储政策预期影响，黄金价格触及近三个月新高，达4600美元/盎司，宏观基金加速买入。
• 高盛预测：预计金价将升至4800-5500美元，多头仓位占比达六成，部分投资者也押注白银上涨至90美元/盎司。
• 中信证券观点：AI算力需求推动热界面材料（TIM）升级，建议关注芯片级TIM国产突破和电子级有机硅材料发展。

3. 煤焦钢矿

• 澳洲锂矿产量与销量增长：26Q2 澳洲7矿SC6锂精矿产量和销量分别增长12.3%和23.4%，主要因延迟发运货物集中出库。
• 供给约束与需求预期：华福证券指出，供给收缩预期叠加需求改善，焦炭提涨落地，煤价短期易涨难跌，煤企盈利改善，煤炭股具备投资价值。

4. 能源化工

• 用电量创新高：7月全社会用电量达10400亿千瓦时，同比增长1.7%，高技术及装备制造业、充换电服务业、互联网数据服务用电量增长显著。
• 伊朗天然气发现：伊朗在法尔斯省南部发现大量天然气储量，达7.5万亿立方英尺，预计可开采5.7万亿立方英尺，具备经济价值。
• 美国对伊朗封锁：美军在阿拉伯海执行封锁任务，已影响70艘商船航行，凸显地缘政治对能源市场的影响。

四、农产品市场动态

• 美国碎牛肉进口政策：特朗普宣布未来90天内允许免关税进口最多30万吨碎牛肉，以缓解国内物价上涨压力。
• 中国与APEC国家合作：中国海关与智利、韩国等APEC国家签署双边协议，推动农食产品贸易发展。
• 澳大利亚禽流感疫情：首次在哺乳动物身上发现H5型禽流感病毒，可能影响肉类供应链及出口。

五、股票市场要闻

• A股走势：周五A股缩量走高，上证指数微涨0.04%，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.43%，市场情绪回暖但成交量下降。
• 港股表现：恒生指数收涨1.21%，恒生科技指数涨1.4%，恒生中国企业指数涨1.01%，市场整体震荡上行。

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注：本报告旨在为投资者提供市场信息参考，不构成投资建议。