20211121-开源证券-传媒行业周报_关注头部互联网公司新业务拓展及冬奥会投资机会_21页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概览

2021年11月21日发布的传媒行业周报主要聚焦于以下几方面：

• 行业走势：中概互联网公司估值在2021年2月以来大幅回调，但未来增长潜力仍被看好。
• 行业数据：腾讯旗下《英雄联盟手游》与《王者荣耀》双登顶iOS游戏排行榜，电影《扬名立万》成为周票房冠军。
• 行业新闻：多家公司宣布在2021年底前结束K9培训业务，同时元宇宙概念持续升温。
• 板块行情：A股传媒板块表现优于创业板指和上证综指，其中广电板块涨幅最大，游戏板块跌幅最大。

主要观点

1. 互联网平台新业务拓展与估值修复

• 头部互联网公司如腾讯、网易、阿里巴巴、京东等在Q3财报中显示广告收入增速放缓，但公司通过拓展新业务（如元宇宙、海外业务、下沉市场）来寻求新的增长点。
• 由于市场对增速降档和监管压力的担忧，中概互联网公司估值大幅回调，但海外市场拓展和元宇宙布局有望推动估值修复。
• 重点推荐：快手-W、心动公司；受益标的：腾讯控股、网易-S、阿里巴巴-SW、哔哩哔哩、京东、腾讯音乐。

2. 北京冬奥会带来的投资机会

• 北京冬奥会将于2022年2月4日开幕，预计对体育、电影、剧本杀等行业带来新的增长机会。
• 冰雪运动热潮将推动冰雪用品及服务需求，同时带动观赛周边旅游消费。
• 重点推荐：元隆雅图、芒果超媒；受益标的：分众传媒、锋尚文化、舒华体育、万达电影、中国电影、光线传媒。

3. 元宇宙发展与布局

• 元宇宙被视为未来的重要技术方向，涵盖虚拟世界、身份认同、货币交易、社区归属等多方面。
• 国内外头部厂商如Facebook（Meta）、Roblox、苹果、微软、谷歌、英伟达、腾讯、字节跳动等积极布局元宇宙，包括硬件、软件、内容等方向。
• 推荐标的：完美世界、心动公司；受益标的：腾讯控股、网易、三七互娱、中青宝、汤姆猫、宝通科技、昆仑万维、天下秀、视觉中国。

4. 游戏行业动态

• 腾讯《王者荣耀》在10月全球收入达到3.29亿美元，同比增长46.2%，重回全球手游收入榜榜首。
• 《英雄联盟手游》和《王者荣耀》在内地iOS游戏排行榜上表现优异。
• 中手游计划在2023年内推出《仙剑奇侠传：世界》元宇宙游戏。

5. 体育与教育行业动态

• 周冠宇成为首位中国F1车手，标志着中国体育产业的发展。
• 教育行业受到政策影响，多家公司宣布结束K9学科类培训业务，如新东方、好未来、高途集团、网易有道等。
• 新东方投资成立编程公司，探索教育新方向。

关键信息

行业数据

• 游戏：

  • 《英雄联盟手游》登顶内地iOS游戏免费榜第一。
  • 《王者荣耀》登顶畅销榜第一。
  • 《扬名立万》成为周票房冠军。

• 直播：

  • 薇娅直播间热度指数本周第一。
  • 天猫超市位居店铺指数第一。

• 电影：

  • 《扬名立万》、《门锁》、《铁道英雄》等影片在周票房中表现突出。
  • 多部影片即将上映，如《七月的舞步》、《野马分鬃》等。

• 综艺：

  • 《一年一度喜剧大赛》获得周播映指数第一。
  • 《最强大脑答案谁知道》获得卫视晚间时段自办节目收视率第一。

股票行情

• A股传媒板块：

  • 第47周上涨1.31%，强于创业板指和上证综指。
  • 广电板块涨幅最大（+3.59%），游戏板块跌幅最大（-0.53%）。
  • 广电板块相对传媒指数和沪深300获得最高超额收益。

• A股个股表现：

  • 利欧股份周涨幅最大（+27.16%），中文在线周跌幅最大（-15.41%）。

• 美股传媒公司：

  • 好未来周涨幅最大（+17.27%），博实乐周跌幅最大（-25.74%）。

• 港股传媒公司：

  • 新东方在线周涨幅最大（+31.43%），凤凰卫视周跌幅最大（-12.07%）。

风险提示

• 反垄断监管：政策对互联网平台的监管可能影响其业务发展。
• 疫情不确定性：线下文体活动恢复情况仍存在不确定性。
• 元宇宙发展：技术发展及商业化变现模式仍存在不确定性。

行业综述

• 元宇宙：成为头部互联网平台互联互通的催化剂，带来新的商业形态和生活方式。
• 体育与线下活动：随着疫情好转和冬奥会临近，体育和线下文体活动有望迎来业绩修复。
• 游戏与内容：腾讯、网易等公司在游戏市场表现优异，同时通过内容创新推动MAU增长。
• 教育转型：K9培训业务受到监管影响，公司正寻求新的发展方向。

重点推荐与受益标的

• 重点推荐：快手-W、心动公司。
• 受益标的：腾讯控股、网易-S、阿里巴巴-SW、哔哩哔哩、京东、腾讯音乐、元隆雅图、芒果超媒、分众传媒、锋尚文化、舒华体育、万达电影、中国电影、光线传媒、完美世界、三七互娱、中青宝、汤姆猫、宝通科技、昆仑万维、天下秀、视觉中国。

表格与图表

• 图表：

  • 图1：iOS游戏免费榜排名，《英雄联盟手游》第一。
  • 图2：iOS游戏畅销榜排名，《王者荣耀》第一。
  • 图3：广电板块涨幅最大，游戏板块跌幅最大。
  • 图4：广电板块相对传媒指数和沪深300获得最高超额收益。

• 表格：

  • 表1：腾讯游戏表现优异，《王者荣耀》、《和平精英》登顶iOS畅销榜。
  • 表2：TapTap新游安卓预约榜排名，《逆光潜入》第一。
  • 表3：TapTap新游iOS预约榜排名，《铃兰之剑：为这和平的世界》第一。
  • 表4：薇娅直播间热度指数第一。
  • 表5：天猫超市店铺指数第一。
  • 表6：院线电影数据，《扬名立万》周票房第一。
  • 表7：即将上映影片列表。
  • 表8：网播剧数据，《斛珠夫人》周播映指数第一。
  • 表9：网播综艺数据，《一年一度喜剧大赛》周播映指数第一。
  • 表10：台播剧数据，《大宋宫词》收视率第一。
  • 表11：台播综艺数据，《最强大脑答案谁知道》收视率第一。
  • 表12：公司股东股份质押与解除情况。
  • 表13：即将召开股东大会的公司。
  • 表14：A股传媒个股涨幅与跌幅情况。
  • 表15：美股传媒公司涨幅与跌幅情况。

结论

传媒行业在2021年11月的周报中展现了多个积极趋势，包括互联网平台新业务拓展、冬奥会带来的投资机会、元宇宙技术的持续热度、游戏与电影市场的表现以及教育行业的转型。尽管面临一定的政策与市场风险，但行业整体仍被看好，特别是头部互联网公司和与冬奥会、元宇宙相关的企业。