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一周海外科技风向总结（0916）

核心内容概述

本周全球科技市场呈现分化态势，美国市场整体表现强劲，科技股普遍上涨；欧洲市场则在政策和经济数据推动下逐步回暖。北美自由贸易协定（Nafta）谈判出现新进展，美国与加拿大达成部分妥协；同时，美国财政赤字问题引发市场担忧。此外，多起科技公司财报发布，Adobe表现亮眼，而HTC和Sonos则面临业绩下滑压力。全球范围内，人工智能、自动驾驶、5G通信、AR/VR、电子元器件等领域均有重要动态。

主要观点

美国市场表现

• 股市表现：标普500和纳斯达克指数本周涨幅均超过1%，其中标普500涨幅1.2%，纳斯达克涨幅1.4%。
• 科技股动态：微软、AMD、特斯拉等科技股表现突出，微软股价连续上涨，AMD和特斯拉本周涨幅均超10%。
• IPO表现：趣头条IPO首日涨幅达128.14%，成为今年美股IPO中涨幅最大的公司之一。
• 市场情绪：美国股市流动性评级为D-，市场情绪总体偏谨慎。

Nafta谈判进展

• 加拿大让步：加拿大同意允许美国奶制品“有限进入”其市场，作为交换希望美国保留现有争端解决机制。
• 特朗普表态：特朗普称美加贸易对话进展顺利，希望达成协议。
• 预算赤字：受减税政策影响，美国8月联邦赤字达2110亿美元，同比翻倍，引发对财政赤字失控的担忧。

欧洲市场动态

• 欧洲央行政策：维持利率和购债规模不变，重申将结束QE的时间为12月底，未讨论加息。
• 5G发展：英国EE计划于2019年推出5G服务，Verizon计划于10月1日推出全球首个5G商用服务。
• 英国经济：英国5月-7月季度GDP增长达0.6%，创2017年8月以来最强增长。
• 脱欧影响：英国央行警告硬脱欧将引发失业率上升、经济增长放缓和楼市崩盘。

关键信息

人工智能进展

• 亚马逊无人店：计划在纽约开设第四家无人店，继续拓展其无人零售布局。
• Facebook AI系统：推出“Rosetta”系统用于检测仇恨言论，并发布SapFix工具用于自动修复代码漏洞。
• Atrium融资：获6500万美元B轮融资，用于AI法律分析工具的开发。
• 微软收购Lobe：简化AI开发流程，提升AI模型训练和部署效率。
• Arm推出AI开发平台：联合瑞芯微和OPEN AI LAB发布EAIDK开发平台，助力开发者构建AI应用。

自动驾驶与智能交通

• Zoox提供自动驾驶服务：计划在旧金山提供自动驾驶服务，用于特定客户运输。
• 特斯拉Model 3产量：累计产量突破9万辆，但周产量仍低于预期。
• 英伟达推出DRIVE AGX Xavier：用于构建自动驾驶系统的平台，10月1日正式上市。
• 大众投资固态电池：与QuantumScape成立合资公司，计划2025年前推出固态电池。
• Vertical Aerospace eVTOL试飞成功：完成首次短途试飞，预计2024年前无法商用。

通信行业动态

• 三星出货量下滑：Strategy Analytics预测三星智能手机出货量为2.985亿部，低于3亿部，创2013年以来首次。
• 诺基亚与Turkcell合作：推动5G和物联网技术发展。
• AT&T 5G订单：三星、爱立信和诺基亚将为其供应5G设备。
• FCC暂停T-Mobile和Sprint合并：因提交复杂报告需进一步审查。
• Project Loon测试成功：七个气球覆盖近1000公里，提升互联网覆盖能力。

电子行业动态

• 英特尔14nm产能不足：HPE建议客户转向AMD的EPYC芯片。
• IBM量子计算进展：副总裁表示量子计算将在3年内实现商业化。
• 苹果反对2000亿美元关税：担心对供应链和产品成本造成影响。
• 高通推出骁龙3100平台：续航提升，可能被奢侈品牌采用。
• Autotalks发布V2X芯片组：支持DSRC和C-V2X双模式，提升V2X系统安全性。

AR/VR与机器人发展

• 苹果招聘AR相关人才：显示公司正积极布局AR技术。
• Meta融资被搁置：因贸易战影响，中国投资者暂停投资。
• Jaunt收购Teleporter团队：加强AR内容传输能力。
• Magic Leap设立光学中心：扩大光学和光电子研究。
• Impossible Aerospace融资：获得940万美元A轮融资，推出US-1无人机。
• 以色列蝙蝠导航机器人：通过回声分析障碍物，实现自主导航。

海外科技公司财报亮点

• Adobe：第三财季总营收22.9亿美元，同比增长24%，净利润6.7亿美元，同比增长59%。
• HTC：第二季度营收同比下滑58%，净亏损扩大。
• Sonos：上市后首份财报营收同比下滑6.6%，净亏损2699万美元。
• 人人网：第二季度净营收同比增长582%，主要来自二手车业务。

风险提示

• 地缘政治风险
• 外汇波动风险
• 贸易战风险

附：相关报告

1. 《投资策略：策略·图说市场-历次底部反弹中，各行业、风格指数如何表现？》（2018-09-13）
2. 《投资策略：策略·上周股市流动性评级为D-历次破净潮回顾，寻找错杀标的－一周资金面及市场情绪监控（0903-0907）》（2018-09-12）
3. 《投资策略：策略·专题-不同市场环境下，PB-ROE的再讨论——附财务选股模型最新结果》（2018-09-09）