20211104-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_5页_331kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属期货品种的近期走势、市场影响因素及操作建议。整体来看，多数品种在政策调控和市场情绪影响下呈现震荡或下跌态势，技术面和基本面均存在偏弱信号，操作上建议谨慎对待，控制风险。

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各品种分析

郑煤

• 走势：ZC2201合约高开低走，动力煤市场跌幅缩窄。
• 市场影响：
  • 在产煤矿受疫情管控影响，拉运受限。
  • 煤价持续下跌，终端企业观望情绪浓厚。
  • 政策端保供稳价措施频出，港口煤价回落。
  • 大秦线检修结束，但贸易商发运减少，运量恢复不及预期。
• 技术面：日MACD绿色动能柱小幅缩窄，短线上方压力仍存。
• 操作建议：市场波动较大，需谨慎操作。

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贵金属

• 走势：沪市贵金属低开下滑，触及一个月低位。
• 市场影响：
  • 美国ADP就业数据高于预期，美联储缩减购债预期打压金银。
  • 鲍威尔发言偏鸽，美元指数震荡走弱，对金银形成支撑。
• 技术面：
  • 期金日线MACD红柱转绿，小时线KDJ向上交叉。
  • 期银日线MACD绿柱扩大，但KDJ跌势缓和。
• 操作建议：
  • 沪金主力可背靠365元/克之上逢低多，止损364元/克。
  • 沪银主力暂时观望。

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沪锌

• 走势：主力2112合约低开震荡，试探60日均线支撑。
• 市场影响：
  • 美国ADP数据和美联储政策影响基本金属走势。
  • 现货库存下降，持货商调价出货，锌价走低吸引部分下游入市。
• 技术面：日线MACD绿柱缩窄，KDJ指标向上发散。
• 操作建议：主力可背靠23500元/吨之上逢低多，止损23200元/吨。

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沪铅

• 走势：主力2112合约震荡下滑，处于盘整区间。
• 市场影响：
  • 美联储政策影响下，基本金属承压。
  • 现货库存下降，炼厂出货平稳，下游询价增多但终端需求有限。
• 技术面：日线MACD红柱转红柱，小时线KDJ跌势缓和。
• 操作建议：主力暂时观望为宜。

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锰硅

• 走势：SM2201合约偏弱震荡。
• 市场影响：
  • 锰硅开工率及日均产量回升，产量有望延续低位回升。
  • 下游钢厂限产严格，需求或继续走弱。
  • 标志性企业招标价格未出，市场观望氛围浓厚。
• 技术面：小时MACD显示DEA与DIFF低位运行，红柱扩张。
• 操作建议：于9200-9500区间操作，止损各100点。

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硅铁

• 走势：SF2201合约探低回升。
• 市场影响：
  • 现货报价下调，下游采购谨慎，实际成交不佳。
  • 钢厂限产预期增强，钢招采购或减量。
• 技术面：小时MACD显示DEA与DIFF低位运行，红柱扩张。
• 操作建议：于10400-10760区间操作，止损各120点。

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焦煤

• 走势：JM2201合约高开低走。
• 市场影响：
  • 国家发改委保供稳价政策推动煤矿供应恢复。
  • 山西吕梁等地产能释放加快，原煤及精煤库存小幅增加。
  • 下游钢厂限产严格，焦煤需求走弱。
• 技术面：小时MACD显示DIFF与DEA低位运行，红柱缩窄。
• 操作建议：短期波动较大，暂时观望为主。

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焦炭

• 走势：J2201合约震荡下跌。
• 市场影响：
  • 现货市场弱稳，港口可售货源偏紧。
  • 部分钢厂开启首轮提降，但整体需求预期偏弱。
  • 焦企利润处于低位，原料现货坚挺，期价进入短期反弹修复阶段。
• 技术面：小时MACD显示DIFF与DEA低位运行，红柱缩窄。
• 操作建议：短期波动较大，暂时观望为主。

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沪铝

• 走势：AL2112合约震荡下跌。
• 市场影响：
  • 美联储缩减购债未超预期，美元小幅收跌。
  • 铝企电力成本高企，氧化铝价格上涨支撑成本。
  • 限电限产政策仍在执行，供应端或持续减产。
  • 铝价下调提振下游开工率，需求有所回升。
• 技术面：小时MACD红柱转绿，关注19250一线支撑。
• 操作建议：于19500-20180区间操作，止损各220点。

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铁矿石

• 走势：I2201合约承压下行。
• 市场影响：
  • 国常会提及大宗商品高涨问题，晋陕蒙打击违规存煤，市场情绪受挫。
  • 贸易商以出货为主，钢厂按需补库，交投氛围一般。
• 技术面：1小时MACD显示DIFF与DEA低位运行。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

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螺纹钢

• 走势：RB2201合约增仓走弱。
• 市场影响：
  • 国常会及发改委政策对煤炭市场施压，螺纹钢期价同步下行。
  • 市场消息及政策面较多，影响情绪。
• 技术面：1小时MACD显示DIFF与DEA运行于0轴下方，低位运行。
• 操作建议：短线以MA5日均线为多空分水岭，注意风险控制。

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热卷

• 走势：HC2201合约承压下行。
• 市场影响：
  • 黑色系整体受政策调控影响，原材料反弹承压。
  • 成材需求持续下行，供需两弱，价格弱势运行。
• 操作建议：建议日内偏空交易，注意风险控制。