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报告摘要

本报告由格林大华期货研究院发布，发布日期为2026年9月11日，分析了当日国债期货市场行情，并结合宏观经济与金融数据，对市场走势进行了逻辑分析与交易策略建议。报告内容主要围绕国债期货的走势、市场逻辑及交易策略展开。

国债期货走势：周四国债期货主力合约开盘多数低开，整体呈现横向波动趋势。
- TL2612：30年期国债期货主力合约下跌0.18%。
- T2612：10年期国债期货主力合约下跌0.01%。
- TF2612：5年期国债期货主力合约持平。
- TS2612：2年期国债期货主力合约上涨0.01%。
国债现券市场：收益率窄幅波动，具体表现为：
- 2年期国债到期收益率上行0.14个BP至1.24%。
- 5年期国债到期收益率上行0.29个BP至1.41%。
- 10年期国债到期收益率下行0.19个BP至1.68%。
- 30年期国债到期收益率上行0.19个BP至2.14%。

公开市场操作：
- 周四央行开展30亿元7天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放30亿元。
- 中国人民银行宣布将于9月14日至17日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元，采用固定利率、数量招标方式。
资金市场情况：
- 银行间资金市场隔夜利率（DR001）小幅上行，全天加权平均为1.41%，较前一日的1.37%有所上升。
- DR007全天加权平均为1.41%，较前一日的1.38%略有上行。
国际经济数据：
- 美国8月PPI：同比增长5.4%，高于预期的5.3%，环比增长0.4%，符合预期。
- 欧洲央行：宣布将存款机制利率、主要再融资利率和边际贷款利率各上调25个基点，分别至2.50%、2.65%和2.90%，符合市场预期。
中国宏观经济数据：
- 8月CPI：同比上涨0.8%，与市场预期一致，前值为0.5%。
- 8月PPI：同比上涨3.8%，高于市场预期的3.6%，前值为3.5%。
- 8月进出口：以美元计价，出口同比增长25%，进口同比增长28.2%，均高于前值，显示中国外贸持续增长。