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康宏每日投資縱橫 - 2013年10月31日總結

核心內容概述

本報告涵蓋了2013年10月31日的全球及亞洲市場情況，重點分析了美國股市、港股、商品市場及匯市走勢，並提供了一些投資建議與基金表現評估。

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主要觀點與關鍵信息

美國市場走勢

• 美國退市時間可能延後至明年3月：由於經濟數據表現疲弱，包括就業數據低於預期、密歇根大學信心指數下跌至2013年新低，預料聯儲局將延緩減碼步伐。
• 美股先升後回：聯儲局維持利率及買債規模不變，市場對經濟復甦的樂觀情緒促使短線走高，但因議息結果欠驚喜，美股回吐。
• 美國中小型股表現優於大型股：受惠於低息環境及併購活動增加，預料羅素2000指數及相關基金將持續跑贏市場。
• 美國中小型股基金表現：
  • 美盛銳思美國小型資本金機會基金：三個月回報9.16%，三年回報63.54%。
  • 法巴美國中型企業股票基金：三個月回報7.52%，三年回報58.3%。
  • 基金風險與績效：部分基金標準差較高，但夏普指標表現優於市場。

商品市場走勢

• 銅價受供應過剩影響：全球精煉銅供應預計將出現38.7萬噸的過剩，預料銅價將在7000至7400美元/噸範圍內波動。
• 基本金屬與農產品：
  • 銅下跌1.80%，鋁微升0.21%，鉛無升跌，鎳下跌1.65%，錫下跌0.24%。
  • 农產品價格普遍下跌，小麥、玉米、棉花、大豆、原糖、咖啡、可可均下跌。
• 油價與黃金：
  • 紐約期油下跌1.43美元，預料短期在94至98美元範圍內波動。
  • 現貨金微升0.03美元，預料短期在1330至1370美元範圍內波動。

港股走勢

• 港股受美股走高帶動：恒生指數重上23000點，收市報23304點，升2.00%。
• 港股成分股表現：49隻上升，1隻下跌，昆侖能源為升幅最大，電能實業為唯一下跌股。
• 港股沽空情況：港股全日沽空金額為56.1億，佔大市成交9.22%。農行、平保、建行為沽空比例最高的股份。
• 康宏50萬熱股組合：
  • 新增買入：金蝶國際(00268)及京能潔能(00579)。
  • 組合表現：2013年至今回報達15.49%，跑贏恒指2.86%。
  • 組合內個股表現：光大國際(00257)升4.2%，民生銀行(01988)升1.3%，中興通訊(00763)升2.2%，但敏華控股(01999)及大唐新能源(01798)下跌。

欧洲與其他市場走勢

• 歐洲股市普遍下跌：德國及法國股市下跌，英國股市微升。
• 西班牙經濟增長：第三季按季增長0.1%，通脹接近0%。
• 意大利經濟預期：統計局預計今年經濟將收縮1.8%，央行預計明年增長僅0.7%。
• 歐洲債券收益率：英國、法國、德國、意大利、西班牙、EFSF十年債息率均有不同幅度的波動。

亞洲及新興市場走勢

• 南韓經濟數據偏弱：9月工業生產按月下跌2.1%，按年下跌3.6%。
• 日本經濟：工業產值按月升1.5%，但未達市場預期。日本央行預計將維持利率及量寬不變。
• 台灣製造業：9月製造業景氣指數報10.99，仍處於低迷狀態。
• 手機產業：第三季度全球智能手機出貨量大增39%，三星市佔率31.4%，蘋果下降至13.1%。預料手機相關產業將持續受益。

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指數與數據總覽

主要指數走勢

指數	上日收市	升/跌	變動 (%)
恒生指數	23304	+457	+2.00
國企指數	10641	+250	+2.41
道瓊斯工業指數	15619	-62	-0.39
標普500	1763	-9	-0.49
納斯達克	3931	-22	-0.55
富時100	6778	+3	+0.04
德國DAX	9010	-12	-0.13
巴黎CAC	4274	-4	-0.09
日經平均	14489	-13	-0.09
深圳300	2407	+35	+1.49
印度SENSEX	21034	+105	+0.50
巴西	54173	-366	-0.67
俄羅斯	1490	-3	-0.21

美元兌其他貨幣報價

貨幣	買入	賣出
歐元	1.3729	1.3730
澳元	0.9476	0.9477
加元	1.0476	1.0477
紐元	0.8253	0.8255
港元	7.7531	7.7533
英鎊	1.6031	1.6032
日圓	98.43	98.45

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股票建議

金風(02208)

• 建議策略：短線投機
• 買入價：8元
• 目標價：8.96元（上升空間12%）
• 止蝕位：7.36元
• 簡評：受益於中央對風電產業的扶持政策，上半年盈利增長28.6%，市佔率上升至23.3%，並計劃新增1GW風場，預期未來收益提升。

維他奶(00345)

• 建議策略：候低買入
• 買入價：9.9元
• 目標價：11元（上升空間11.1%）
• 止蝕位：9.1元
• 簡評：營收與毛利穩步增長，受益於「美麗中國」概念，財務穩健，建議在9.9元附近買入。

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港股評述

• 港股受美股走高帶動：恒指上升，受惠於美國退市延後及低息環境。
• 港股未來走勢：預料將在現水平徘徊，受美國經濟數據及市場情緒影響。
• 港股ADR表現：普遍下跌，如匯控(00005)及中移動(00941)均下跌。

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半新股追蹤

股票代號	公司名稱	交易日期	首天收市價	昨日收市價	昨日變動 (%)	累計變動 (%)
1613	協同通信	18/4/2012	0.36	2.2	-2.69%	70.85%
1329	鉅大國際	2/4/2012	1.53	4.3	-29.09%	92.96%
1240	新利控股	18/10/2012	1.25	2.5	-42.05%	184.09%
1300	俊知集團	19/3/2012	1.20	2.86	-56.67%	138.33%
1314	翠華控股	26/11/2012	2.56	5.41	-12.78%	54.88%
1315	允升國際	18/1/2012	1.60	1.11	+33.33%	58.57%
1661	智美	7/11/2013	2.07	3.06	-1.90%	45.02%
1363	中滔環保	25/09/13	1.33	1.81	-10.14%	22.30%

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A股市況

• 內地股市持續上升：受頁岩氣概念股帶動，上證綜指收報2160點，升1.48%。
• 銀行間質押式回購利率：一度創下6月以來的高位6.7%。
• 手機廠商市佔率：華為、聯想市佔率上升，預料行業增長持續。
• 房產稅擴容：可能列入三中全會議題，影響地方政府財政收入。
• 光伏產業政策：國開行研究制定光伏企業融資細則，鼓勵資產證券化。

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結論

整體市場表現受美國經濟數據、聯儲局政策及全球市場情緒影響。美國中小型股有望受益於低息環境與併購活動增加，港股受美股走高帶動表現強勁，但市場情緒仍偏保守。商品市場受供應與需求失衡影響，銅價與油價表現波動，黃金受政治因素影響微升。投資者應關注美國經濟動向及中國政策變化，以調整投資策略。