20171206-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_266kb

文档内容总结

一、股指期货（IF、IH）

核心内容

股指期货整体呈现震荡上行趋势，市场情绪较为积极。

主要观点

• IF和IH合约：建议以偏多思路为主，因市场流动性较好，指数间分化现象减弱。
• IC合约：受中长期均线压制，多头格局未变，但需关注技术面支撑。
• 宏观面：经济数据优于预期，内外需求增加，显示经济稳中向好。
• 资金面：央行连续净投放，市场流动性维持稳定。
• 现货指数：除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨，行业板块多数上涨。

二、贵金属

核心内容

黄金价格承压下跌，市场情绪偏空。

主要观点

• 黄金：因美国税改预期良好，金价受压下跌，跌破200日均线。
• 操作建议：暂时观望，关注ADP就业数据表现。

三、铜（CU）

核心内容

铜价下跌，市场情绪偏弱，但部分下游开始逢低补货。

主要观点

• 现货报价：上海电解铜对当月合约报平水-升水70元/吨，成交价格在51140-51480元/吨之间。
• 市场情绪：因铜价大跌，市场多头观望，成交量未明显提升。
• 操作建议：轻仓持多，若期价企稳，成交量与活跃度或提升。

四、螺纹钢（RB）

核心内容

螺纹钢价格探底回升，多空争夺激烈，建议观望。

主要观点

• 现货价格：华东主导钢厂沙钢上调出厂价，带动市场报价混乱。
• 期货表现：主力合约波动较大，上方压力明显。
• 操作建议：观望为宜，关注限产政策和成材市场表现。

五、热卷（HC）

核心内容

热卷市场成交一般，价格冲高回落，短期支撑较强。

主要观点

• 现货报价：1500mm普碳钢卷主流报价4280-4320元/吨。
• 期货走势：主力合约大幅下挫，跌破4000一线支撑。
• 操作建议：暂时观望，关注库存及限产政策变化。

六、铝（AL）

核心内容

铝价下跌，现货贴水收窄，市场情绪谨慎。

主要观点

• 现货报价：上海成交集中14000-14020元/吨，对当月合约贴水140-120元/吨。
• 市场情绪：套保持货商出货积极，中间商谨慎接货。
• 操作建议：暂时观望，关注限产政策及库存变化。

七、锌（ZN）

核心内容

锌价震荡，下游采购有所好转，建议轻仓持多。

主要观点

• 现货报价：上海0#锌主流成交于24750-24930元/吨，0#普通品牌升水180-200元/吨。
• 市场情绪：价格大跌后，下游采购积极，市场整体成交好转。
• 操作建议：轻仓持多，关注限产政策及供需变化。

八、镍（NI）

核心内容

镍价小幅下跌，市场供应紧张，建议轻仓持多。

主要观点

• 现货报价：南储现货市场报价88200元/吨，较前一日下跌3500元/吨。
• 市场情绪：金川镍和俄镍升水，供应紧张支撑价格。
• 操作建议：轻仓持多，关注限产政策及出口情况。

九、硅铁（SF）

核心内容

硅铁市场受限产影响，短期仍有上涨空间，但存在环保政策风险。

主要观点

• 限产影响：宁夏新增限产消息，供应紧张，价格上涨。
• 操作建议：多单止盈离场，关注限产消息消化后的SF805做空机会。

十、铁矿石（I）

核心内容

铁矿石价格震荡，基本面支撑较强，但短期存在回调风险。

主要观点

• 现货价格：国内焦炭市场价格稳中偏强，部分区域提价超300元/吨。
• 期货表现：主力合约箱体震荡，库存略有减少。
• 操作建议：暂时观望，关注限产政策及成材市场表现。

十一、焦炭（J）

核心内容

焦炭市场震荡，环保限产仍制约需求。

主要观点

• 现货价格：部分地区焦炭价格上涨，但整体需求偏弱。
• 期货走势：主力合约震荡整理，库存略减。
• 操作建议：空单逐步减仓，关注限产及供需变化。

十二、动力煤（TC）

核心内容

动力煤价格震荡偏空，电厂需求有所回升。

主要观点

• 现货价格：港口价格稳中有涨，坑口价格偏弱。
• 期货走势：主力合约震荡整理，库存略有减少。
• 操作建议：震荡偏空思路操作，关注电厂及港口库存变化。

十三、甲醇（ME）

核心内容

甲醇市场高位震荡，部分下游利润收窄。

主要观点

• 现货价格：华东现货价格3625元/吨，主力合约维持高位震荡。
• 市场情绪：部分下游利润空间收窄，市场交投清淡。
• 操作建议：前多逐步止盈观望，关注基差走势。

十四、玻璃（FG）

核心内容

玻璃市场维持高位震荡，下游需求转淡。

主要观点

• 现货价格：玻璃现货市场走势平稳，生产企业出库正常。
• 期货走势：主力合约维持震荡格局，试探1500整数关口。
• 操作建议：暂且观望，关注12月上旬广西开榨对供应的影响。

十五、白糖（SR）

核心内容

白糖价格高位震荡，阶段性供需错配难以持续。

主要观点

• 现货价格：产区均价反弹至4.1-4.2元/斤，供应偏紧。
• 期货走势：1月合约面临较大卖压，技术面压力增加。
• 操作建议：轻仓试空，关注12月上旬广西集中开榨对供应的影响。

十六、玉米及玉米淀粉

核心内容

玉米价格震荡偏强，淀粉市场交投清淡。

主要观点

• 玉米：北方港口价格稳中上行，东北深加工企业挂牌价上涨。
• 玉米淀粉：现货市场交投清淡，下游拿货积极性不高。
• 操作建议：玉米轻仓持多，淀粉观望为宜。

十七、豆一（A）

核心内容

豆一价格偏弱运行，市场供应偏紧。

主要观点

• 现货价格：部分产区货源不多，养殖户惜售。
• 期货走势：价格重心跌破3800元/吨关口。
• 操作建议：建议观望，关注新豆入市及国储拍卖消息。

十八、豆粕（M）

核心内容

豆粕价格反弹，但短期供应压力增加，建议分批止盈。

主要观点

• 市场背景：阿根廷天气干旱，支撑美豆价格，国内进口库存增加。
• 操作建议：长线多单分批止盈，关注豆油与豆粕价差变化。

十九、豆油（Y）

核心内容

豆油价格窄幅震荡，短期难有明显反弹。

主要观点

• 市场情绪：国内豆油库存处于历史高位，供应压力大。
• 操作建议：建议观望，关注小包装备货旺季启动。

二十、棕榈油（P）

核心内容

棕榈油市场震荡，库存回升，出口疲软。

主要观点

• 市场背景：MPOB报告显示产量回升，出口需求符合预期。
• 操作建议：建议观望，关注进口利润及库存变化。

二十一、鸡蛋（JD）

核心内容

鸡蛋价格反弹，但供需结构将在12月后趋于宽松。

主要观点

• 现货价格：产区均价反弹至4.1-4.2元/斤，供应偏紧。
• 期货走势：近强远弱，近远月价差扩大。
• 操作建议：空仓观望，关注12月中旬消费启动情况。

二十二、棉花（CF）

核心内容

棉花市场震荡回调，仓单压力有所减轻。

主要观点

• 市场背景：储备棉轮出底价上调，郑棉仓单持续流出。
• 操作建议：暂且观望，关注后续政策及市场情绪变化。

研发团队信息

品种	研发团队
股指期货	宏观金融 研发团队
贵金属	宏观金融 研发团队
铜、螺纹钢、热卷、铝、锌、镍	金属 研发团队
硅铁、铁矿石、焦炭、动力煤、甲醇	金属 研发团队
豆粕、豆油、棕榈油、菜籽类、鸡蛋、棉花	农产品 研发团队