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中持水务股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

中持水务股份有限公司（简称“中持股份”，股票代码：603903）2021年上半年报告内容涵盖公司治理、财务表现、经营情况、风险管理等多个方面。公司作为一家创新型综合环境服务商，致力于成为环境技术领军企业，主要业务包括城镇污水处理、工业园区及工业污水处理、综合环境治理等。公司未公布利润分配或转增股本预案，且未出现重大风险事项。

主要观点与关键信息

1. 财务表现

• 营业收入：511,200,236.98元，同比增长2.61%。
• 净利润：69,530,178.43元，同比增长21.15%。
• 扣非净利润：70,521,483.82元，同比增长33.81%。
• 基本每股收益：0.34元，同比增长21.43%。
• 加权平均净资产收益率：6.68%，同比增长0.51个百分点。
• 经营活动现金流净额：-16,248,535.84元，同比下降119.21%。
• 投资活动现金流净额：-161,304,414.20元，同比下降8.31%。
• 筹资活动现金流净额：128,752,363.34元，由净流出转为净流入。

2. 业务与经营模式

• 主要业务：城镇污水处理、工业园区及工业污水处理、综合环境治理。
• 经营模式：公司采用运营服务、环境基础设施建造、环境综合治理、技术产品销售相结合的模式，涵盖BOT、ROT、TOT、OM等多种运营方式。
• 业务拓展：公司在城乡环境治理、高端环境技术与装备等新领域不断拓展，完善环保产业链布局。

3. 技术与创新

• 技术创新：公司坚持技术创新，推出了“中国污水处理概念厂”，并已在睢县试点成功，实现污水资源化利用和低碳运行。
• 技术优势：公司研发团队参与多项国家“十三五水专项”课题，截至报告期末，公司及子公司拥有172项专利、43项注册商标和24项软件著作权。
• 合作研发：公司与清华大学环境学院合作，组建“中小城市环境绿色基础设施联合研究中心”，推动技术市场化应用。

4. 管理与组织结构

• 组织架构：公司建立了河北、河南、安徽、陕西、深圳等区域中台服务组织，提升前端服务能力。
• 管理能力：公司注重组织优化和管理体系完善，以应对业务规模扩大带来的管理挑战。

5. 重大项目进展

• 东阳项目：东阳市污水处理厂提标扩容改造工程PPP项目顺利转入商业运营，出水水质提升至浙江地标，处理能力提升至13.9万吨/日。
• 灌云项目：公司与长江环保集团联合体中标灌云县畜禽粪污资源化处理与利用PPP项目，推动农业面源污染治理。

6. 风险管理

• 竞争风险：公司在多个环保领域面临激烈竞争，需持续提升技术与管理能力。
• 资金风险：公司投资运营项目建设阶段资金需求大，需持续关注资金链稳定性。
• 管理风险：随着业务扩展，公司组织结构和管理体系复杂化，需加强管理效率。
• 人才流失风险：技术密集型行业，技术人员流失可能影响公司创新与运营。
• 应收账款风险：公司应收账款账面价值为46,188.09万元，需关注回款情况。
• 环保合规风险：随着监管加强，环保违规风险上升，需严格执行运营管理制度。

股权与治理情况

1. 股东大会

• 公司召开了2021年第一次至第五次临时股东大会，涉及董事会选举、公司章程修订、非公开发行A股股票等事项。
• 董事会及监事会成员变动，包括邵凯、张勇等董事离任，朱向东被聘任为总经理。

2. 股权结构

• 公司未进行利润分配或转增股本。
• 公司主要控股子公司包括东阳中持、宁晋中持、南资环保、任丘环境、沧州中持、焦作中持、清河中持等，持股比例从70%至100%不等。
• 主要参股公司包括睢县水环境发展有限公司和新疆昆仑中持河东水务有限公司，持股比例分别为30%和31%。

3. 公司治理

• 公司治理结构稳定，董事会、监事会及高管团队变动较少，主要为选举与聘任。
• 公司注重投资者回报，通过完善利润分配政策和强化投资者回报机制提升公司价值。

财务与资产状况

1. 财务指标变化

• 营业收入：增长2.61%，主要得益于运营服务业务增长。
• 营业成本：增长1.91%，与营业收入增长相关。
• 管理费用：增长12.36%，因公司业务南移，新增分公司带来成本增加。
• 财务费用：下降10.64%，因短期借款平均占用额及利率降低。
• 研发费用：增长36.40%，公司加大技术研发投入。

2. 资产与负债情况

• 货币资金：153,168,140.05元，同比下降34.20%。
• 应收账款：461,880,854.27元，增长5.71%，主要为销售应收款项。
• 投资活动现金流：净流出减少，因去年同期支付的股权收购款及联营企业投资支出较多。
• 筹资活动现金流：由净流出转为净流入，因公司增加融资规模。

3. 资产受限情况

• 公司部分资产因质押取得融资租赁款、长期借款等受限，受限金额合计1,784,456,316.23元。

环境与社会责任

• 环境信息：公司及其部分子公司为污水处理项目，均通过环保验收，采用多种污水处理工艺，如A2/O、氧化沟等，排放标准为《城镇污水处理厂污染物排放标准》一级A。
• 环境治理：公司制定应急预案，实施自行监测方案，加强突发环境事件应急管理。
• 环保责任：公司积极履行环保责任，推动污水处理和资源化利用，助力生态文明建设。

其他重要事项

• 承诺履行：公司实际控制人、股东、关联方等承诺严格遵守股份限售、信息披露等规定，若未履行承诺将依法进行补偿。
• 公司治理：公司治理结构稳定，未出现重大异常情况，各项承诺均严格履行。

总结

中持股份2021年上半年业绩稳步增长，净利润和营业收入均实现双增长，技术创新与环保项目推进成效显著。公司通过多种业务模式和区域中台布局，提升市场竞争力与客户粘性。尽管存在一定的财务和管理风险，公司通过优化运营、加强技术研发和投资管理，有效应对挑战。同时，公司注重环保合规与社会责任，积极履行环境治理职责，为实现可持续发展贡献力量。