20250905-上海证券-二批新型浮动费率基金发行_优化后创业板指ETF迎扩容_2025年8月新基金发行报告（发行与募集篇）_12页_794kb

2025年8月新基金发行报告总结

核心内容概览

2025年8月，新基金发行市场表现活跃，指数基金成为市场主流产品。整体来看，新发基金数量和募集规模均较前几个月有所提升，同时第二批新型浮动费率基金开始发行，创业板指ETF扩容，以及首批中证A500红利低波ETF推出，标志着基金产品创新与市场结构优化的持续推进。

主要观点

• 指数基金仍是市场热点：8月共发行96只指数基金，募集规模达674.24亿元，占比56.29%，其中股票指数基金募集规模达420.65亿元，主要受益于科创板、创业板和智能制造（人工智能）类指数基金。
• 第二批新型浮动费率基金表现亮眼：第二批基金在选股范围上扩展至主题基金，如医疗主题基金，募集规模和认购天数均优于第一批。例如，2只基金募集规模超过20亿元，平均认购天数为15.2天，较第一批的21.54天明显缩短。
• 创业板综指编制方法优化，ETF扩容：创业板指数引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制，提升了指数质量与吸引力。8月新增2只创业板ETF和3只增强ETF，使得市场追踪创业板指数的ETF总数达到26只，推动指数化投资进入专业化新阶段。
• 首批中证A500红利低波ETF发行：中证A500红利低波指数是中证A500策略指数中首个发行ETF的指数，反映了市场对红利低波策略的认可，有助于引导资金流向经营稳定、分红能力强的优质企业。

一、基金发行情况

基金发行数量

• 8月共216只基金参与发行，其中158只为新开始募集。
• 基金发行数量环比增加6.04%，同比增加110.67%，主要受去年同期基数较低影响。
• 8月新发基金类型前三为：指数基金（94只）、混合基金（31只）、债券基金（22只）。

基金发行规模

• 8月募集规模为1197.77亿元，环比增加11.07%，同比增加89.60%。
• 募集规模前三的基金类型为：指数基金（674.24亿元）、混合基金（217.32亿元）、债券基金（199.31亿元）。

二、基金募集情况

基金募集表现

• 8月完成募集的基金共158只，其中18只为定期开放基金，平均持有期为3个月。
• 未完成募集的基金58只，无发行失败基金。
• 平均认购天数为15.65天，环比增加7.55%，同比减少40.90%。
• 募集规模前三的基金分别为：
  • 华安上海清算所0-5年政金债A（59.90亿元）
  • 华润元大中债绿色普惠主题金融优选指数A（57.00亿元）
  • 南方益稳稳健增利A（49.98亿元）

基金公司募集表现

• 募集规模前三的基金公司为：华安基金（74.43亿元）、易方达基金（63.74亿元）、华夏基金（57.77亿元）。
• 三家基金公司募集规模合计占全市场募集成功基金规模的16.36%，头部效应处于历史低位。

三、创新基金抢先关注

新型浮动费率基金

• 第二批新型浮动费率基金开始发行，管理费率设置与第一批相同，但选股范围扩展至主题基金。
• 管理费率机制如下：
  • 持有期不足一年：年化管理费为1.20%
  • 持有期一年及以上：
    • 超额收益率 > 6%：1.50%
    • -3% < 超额收益率 ≤ 6%：1.20%
    • 超额收益率 ≤ -3%：0.60%

募集表现对比

• 第二批新型浮动费率基金募集表现优于第一批，4只已结募基金中有2只募集规模超过20亿元。
• 平均认购天数为15.2天，较第一批的21.54天显著缩短。

四、创业板指ETF扩容

• 创业板综指编制方法优化：新增风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制，提升指数质量和吸引力。
• ETF扩容情况：
  • 8月新增2只创业板ETF和3只创业板增强ETF。
  • 市场上追踪创业板指数的ETF总数增至26只（含增强ETF），推动创业板指数化投资更加丰富和专业化。

五、中证A500红利低波ETF发行

• 中证A500红利低波指数是中证A500策略指数中首个发行ETF的指数，反映股息率高且波动率低的上市公司表现。
• 8月，平安基金、华宝基金和国联安基金分别发行了该指数的ETF产品，募集规模分别为8.03亿元、2.87亿元和未公布。

风险提示

• 本报告仅为信息参考，不构成投资建议。
• 基金建仓期可能面临市场波动、募集规模较大可能导致管理难度增加等风险。
• 业绩表现数据仅代表过去，不保证未来结果，评价结果不构成投资建议。

分析师信息

• 分析师：汪璐
• 执业证书编号：S0870523060005
• 联系方式：Tel: 021-53686120 | 邮箱：wanglu@shzq.com

公司业务资格说明

• 上海证券具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。
• 本报告信息来源于公开资料与第三方数据，不保证其准确性及完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。

结语

2025年8月，基金发行与募集市场保持活跃，指数基金、新型浮动费率基金和创业板指ETF扩容成为亮点。市场对红利低波策略的认可推动了相关ETF产品的发行，为投资者提供了更多元化的资产配置工具。未来，随着政策支持和市场回暖，基金产品创新有望进一步扩展。