什么值得投2019年度报告-小饭桌-201911_38页_818kb

报告摘要

2019年，中国创投市场趋于理性，整体回归价值投资。市场秩序更加规范，格局发生重塑。机构募资规模降至近五年最低，融资交易也明显放缓。与此同时，新消费、产业互联网、保险和出海成为小饭桌重点观察和持续看好的四个方向。

融资情况：2019年消费领域融资事件达477个，总融资金额超500亿元。
典型企业：瑞幸咖啡、旅悦、芙蓉兴盛、NOME、KK馆、乐乐茶、NICE、茶颜悦色、叮咚买菜、完美日记等。
底层逻辑：
- 人群变化：中产阶级、Z世代、小镇青年等消费群体带来不同类型的消费需求。
- 基础设施变化：供应链、传播媒介、新零售渠道等不断完善，为新消费品牌提供支撑。
品牌成功要素：
- 产品好：产品创新是关键，如三顿半、小仙炖、完美日记等。
- 渠道新：全渠道运营，特别是直播电商、私域流量等新渠道的兴起。
- 擅营销：借助新媒体内容进行品牌传播，如小红书、抖音等。

融资情况：2019年产业互联网领域融资事件显著，如震坤行、容联云通讯、奇安信、销售易、太美医疗、智布互联等。
典型企业：
- 震坤行：工业用品电商服务平台，获得腾讯领投的1.6亿美元D轮融资。
- 太美医疗：生命科学领域技术解决方案提供商，完成15亿元人民币E轮及E+轮融资。
- 智布互联：纺织产业互联网公司，获得腾讯和红杉资本领投的1亿美元C轮融资。
产业互联网发展动因：
- 行业痛点：制造、医疗、农业、交通等行业存在效率低下、信息化程度低等问题。
- 技术成熟：云计算、人工智能、大数据、5G等技术的成熟为产业互联网发展提供支撑。
- 政策支持：政府多次发文支持产业互联网，科创版的设立也表明了国家扶持科技企业的决心。
产业互联网企业竞争要素：
- 产业洞察及模式搭建：对产业链有深刻理解并能建立创新商业模式。
- 资源整合能力：快速冷启动，整合行业资源。
- 平台赋能能力：通过技术实现对产业链的赋能。
- 技术能力：具备核心技术能力和产业融合能力。
- 长期价值及运营管理：具备可持续盈利能力和长期运营能力。

融资情况：2019年保险领域创新企业获得大量融资，如轻松筹、太美医疗、车车科技等。
典型企业：
- 轻松筹：从大病众筹转向保险领域。
- 太美医疗：提供生命科学领域技术解决方案。
- 车车科技：专注于汽车保险。
保险爆发原因：
- 政策支持：保险姓“保”政策推动保障型产品发展。
- 消费者意识觉醒：80后、90后成为保险购买主力，保险意识提升。
- 技术推动：AI、大数据等技术提升保险产品和服务效率。
保险创新方向：
- 新保险场景：如互助平台、健康险与医疗服务结合等。
- 互联网保险经纪：如i云保、小雨伞等。
- 保险科技公司：如慧择、力码、南燕等。
2020年趋势预测：
- 产品维度：保障型产品继续聚焦，年金险规模增长。
- 渠道维度：互联网流量场景成为重要渠道，KOL和独立代理人崛起。

中国资本布局：中国基金在印度、东南亚、非洲等新兴市场大量布局，如Tiger、腾讯、高瓴资本、晨兴资本、ATM资本等。
典型项目：
- 印度：Meesho、KrazyBee、Cashify、ShareChat、Udaan等。
- 东南亚：Grab、Lazada、Traveloka、ClubFactory、theAsianparent等。
- 非洲：Opay、RedDoorz等。
出海动因：
- GDP潜力：新兴市场合计人口33亿，人均GDP有望追上中国。
- 年轻用户群体：平均年龄低，移动支付和互联网使用率高。
- 移动支付成熟：新兴市场直接进入移动互联网时代，为电商、金融科技等提供基础。
出海挑战：
- 政策监管：如印度对跨境电商和电商平台的限制。
- 文化适应：需适应不同市场文化和消费习惯。
- 基础设施：物流等仍需完善。