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东兴大消费行业周报总结：京东“618”预售数据折射五大消费趋势

核心内容概述

本报告基于京东“618”预售情况，分析了2021年大消费行业的发展趋势与市场表现。从预售数据来看，消费者对国货、农特产品、创新产品及服务消费的热情显著提升，推动了整个消费市场的高质量发展。同时，大消费行业整体表现稳健，部分细分领域如社会服务和食品饮料涨幅较大，而农林牧渔板块则相对低迷。

主要观点与趋势分析

1. 消费趋势

• 国货强势崛起：大量中国老字号和国潮品牌在京东“618”预售中表现突出，国货商品需求激增。
• 产业兴农：农特产品通过电商平台进入全国市场，传统农业加速与全国市场接轨。
• 商品+服务一体化：服务消费成为经济增长的新动能，推动消费结构升级。
• 个性化消费：消费者对创新产品和个性化需求的追求增强，带动市场升级。
• 功能化趋势明显：服装类产品向功能性方向发展，吸湿排汗、温控等特性成为消费新亮点。

2. 市场表现

• 大盘全面上行：上证综指周涨幅3.28%，深证成指周涨幅3.02%，创业板周涨幅3.82%。
• 大消费行业表现：行业加权周涨幅3.78%，跑赢上证综指0.76pct，处大盘平均水平。
• 板块分化明显：
  • 社会服务：涨幅6.93%，排名首位。
  • 食品饮料：涨幅5.96%，排名第三。
  • 农林牧渔：跌幅-1.23%，排名垫底。

关键行业分析与推荐

1. 食品饮料行业

• 趋势：酒企逐步完善员工激励机制，提升长期增长潜力。
• 重点推荐：贵州茅台、五粮液、洋河股份。
• 风险提示：食品安全、原材料价格波动、终端渠道恢复不及预期。

2. 商贸零售&社会服务行业

• 趋势：稳就业背景下，人力资源服务行业迎来发展机遇，中高端人才服务需求上升。
• 重点推荐：中国中免、首旅酒店、锦江酒店、科锐国际、同道猎聘、御家汇。
• 建议关注：中公教育、广州酒家、宋城演艺、永辉超市、高鑫零售、老凤祥、周大生、上海家化、珀莱雅。
• 风险提示：疫情反弹、经济复苏不及预期、政策变化。

3. 纺服轻工行业

• 趋势：运动服饰持续景气，国产品牌增长强劲；家居消费回暖，定制家具和软体家具表现突出。
• 重点推荐：申洲国际、李宁、安踏体育、华利集团、欧派家居、维达国际、顾家家居。
• 建议关注：滔搏、海澜之家、公牛集团、索菲亚、太阳纸业、思摩尔国际。
• 风险提示：宏观经济下行、疫情反复、政策风险。

4. 农林牧渔行业

• 趋势：种业知识产权保护政策出台，推动种业创新与产业升级；猪价持续下行，但有望在消费端改善后反弹。
• 重点推荐：生物股份、科前生物、海大集团、大北农、隆平高科。
• 建议关注：中宠股份、佩蒂股份、溢多利、温氏股份、正邦科技。
• 风险提示：畜禽价格波动、极端天气、动物疫病等。

未来3-6个月行业大事

• 2021-6-13：美国公布5月预测大豆年度含量及库存。
• 2021-7-15：喜临门限售解禁。

风险提示

• 疫情发展超预期
• 经济增速下行
• 突发性事件
• 超预期政策

报告推荐

• 《全球鞋服制造观察之华利股份：产业转移中的领先者》（2021-03-28）
  • 华利股份作为全球领先的运动鞋服制造商，受益于头部品牌成长及产业转移趋势，具备较强的制造端竞争力。

分析师简介

• 刘田田：对外经济贸易大学金融硕士，从事纺织服装行业研究。
• 孟斯硕：工商管理硕士，6年食品饮料研究经验。
• 程诗月：美国马里兰大学金融硕士，从事农林牧渔研究。
• 王紫：对外经济贸易大学管理学学士，法国诺欧高等商学院管理学硕士，从事社会服务研究。
• 赵莹：澳大利亚国立大学会计学硕士，从事商贸零售研究。
• 王洁婷：美国俄亥俄州立大学学士，普渡大学硕士，从事食品饮料研究。
• 徐程颖：北京大学硕士，对外经济贸易大学学士，从事小家电、白电研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间。
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%之间。
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~5%之间。
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

结论

本报告通过对京东“618”预售数据的分析，揭示了当前大消费行业五大趋势，同时对食品饮料、商贸零售&社会服务、纺服轻工及农林牧渔等行业进行了深入分析与推荐。整体来看，大消费行业在经济复苏和政策支持下表现稳健，部分细分领域增长潜力较大，值得关注。