商品数据日报总结 - 2021年3月8日
核心内容概述
本报告为招商期货发布的锰硅纯数据日报，主要涵盖锰矿、焦炭、锰硅现货及期货价格、库存、价差、开工率等关键市场数据，用于分析锰硅产业链的市场动态及投资策略。
一、锰矿市场数据
1.1 锰矿价格
| 品种 |
价格（美元/吨度） |
日涨跌 |
周变化 |
月变化 |
| 南非(South32)半碳酸块（Mn37.5%） |
4.80 |
- |
- |
- |
| 澳洲(South32)块矿（Mn45.5-46%） |
5.53 |
- |
0.23 |
0.23 |
| 南非矿（Mn38块）：天津港 |
36.50 |
- |
1.50 |
2.00 |
| 南非矿（Mn38块）：钦州港 |
37.50 |
- |
1.50 |
1.00 |
| 澳矿（Mn46块）：天津港 |
41.00 |
- |
1.00 |
1.00 |
| 澳矿（Mn46块）：钦州港 |
43.00 |
- |
2.00 |
2.00 |
1.2 锰矿库存
| 港口 |
库存（万吨） |
周变化 |
月变化 |
| 港口合计（不包含曹妃甸港） |
664.20 |
-7.50 |
19.60 |
| 天津港 |
514.40 |
-6.20 |
-0.90 |
| 钦州港 |
134.80 |
-1.30 |
20.50 |
1.3 南非至中国运费
二、锰硅市场数据
2.1 现货价格
| 地区 |
报价（元/吨度） |
| 内蒙 |
7,075 |
| 宁夏 |
7,125 |
| 广西 |
7,075 |
| 南北价差（广西-内蒙） |
- |
2.2 边际利润
| 地区 |
边际利润（元/吨度） |
| 内蒙 |
1,182 |
| 宁夏 |
1,117 |
| 广西 |
489 |
2.3 期货收盘价
| 合约 |
收盘价（元/吨度） |
| SM001 |
7,714 |
| SM005 |
7,758 |
| SM009 |
7,690 |
2.4 价差分析
| 价差类型 |
价差（元/吨度） |
周变化 |
| 进口利润：南非38%（天津港） |
0.61 |
0.04 |
| 品种价差：澳块46%-南非块38%（天津港） |
-2.63 |
-0.67 |
| 港口价差：南非块38%（钦州港-天津港） |
1.00 |
-1.00 |
| 月差：SM001-SM005 |
-44 |
- |
| 月差：SM005-SM009 |
68 |
- |
| 月差：SM009-SM001 |
-24 |
- |
2.5 基差
| 基差 |
仓单成本-主力收盘（元/吨度） |
| 基差 |
-383 |
三、库存与生产数据
| 指标 |
数值 |
| 仓单数量：锰硅 |
4,923 |
| 有效预报：锰硅 |
5,686 |
| 注册仓单+有效预报：锰硅 |
10,609 |
3.1 开工及产量
| 指标 |
数值 |
| Mysteel全国121家独立硅锰企业开工率（周） |
61.31% |
| Mysteel全国121家独立硅锰产量（周） |
20.67万吨 |
| Mysteel全国247家钢厂高炉开工率（周） |
83.33% |
四、主要观点与关键信息
- 锰矿价格波动：南非和澳洲块矿价格在近期有所上涨，但部分港口库存下降，可能影响后续供应。
- 南北价差：内蒙与广西的锰硅现货价差较小，但需关注运输成本对价格的影响。
- 边际利润变化：广西的边际利润显著低于内蒙和宁夏，可能反映其成本结构或市场供需的差异。
- 期货市场表现：SM001、SM005、SM009合约收盘价存在一定的价差，显示市场对未来价格走势的分歧。
- 基差为负：表明现货价格低于期货主力合约价格，可能影响套利策略的选择。
- 库存情况：港口合计库存有所下降，可能预示市场供应紧张或需求增加。
- 开工率：硅锰企业开工率维持在61.31%，钢厂高炉开工率较高，显示行业运行相对稳定。
五、研究员信息
- 杨依纯：招商期货合金研究员，专注于锰硅上下游产业链分析，注重基本面研究，持有期货从业资格（F3066708）。
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，FRM，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，擅长基本面分析与逻辑推理，专注基本面驱动的套利交易策略。
六、免责声明
本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考，不构成投资建议。招商期货对信息的准确性、完整性不作保证，分析基于假设，仅供参考，不承担由此产生的任何责任。
