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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货有限责任公司发布的早报主要涵盖金融、有色、能化及油脂油料等板块的市场分析与投资策略建议。报告从基本面、技术面及市场情绪等多角度出发，对各主要品种进行评估，并给出相应的操作建议。

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投资策略概览

金融板块

• 上证指数：上涨0.88%，放量，北向资金净卖出6亿元。
• 期指：IF2301收涨0.21%，IH2301收跌0.08%，IC2301收涨1.43%。
• 十年期国债：收涨0.13%，基差-6.3点。
• 市场观点：整体市场情绪偏弱，技术面显示短线震荡，建议观望。

有色板块

• 铜：供给偏松，冶炼费回落但维持高位，现货进口窗口关闭，需求端受疫情影响。
• 锌：产量环比增加，冶炼厂利润高，供应端支撑减弱，预计后续国内库存将转为累库。
• 镍：进口亏损缩窄，国内供应过剩，库存小幅增加。
• 市场观点：短期受淡季及疫情拖累，建议短线操作，观望为主。

能化板块

• 原油：美联储加息路径明确，但通胀解决需时间，金融因素影响持续。库存处于低位，SC-Brent延续弱势。
• PTA：利润维持，期现同步上涨，基差升水，库存低位，建议逢低试多。
• 塑料：区间震荡，价格运行区间为7950-8250，建议观望。
• 橡胶：消费刺激减弱，进口增长，供需结构供增需减，但终端市场呼吁政策延续，建议逢低试多。

油脂油料板块

• 豆油：美国出口销售数据偏强，但技术面显示反弹后压力较大，不建议追高，建议观望。
• 棕榈油：加工企业库存增加5.03%，技术面反弹后压力明显，建议观望。
• 豆粕：开机率低于预期，实际压榨量减少，技术面下破后回调，建议观望。
• 菜粕：以震荡为主，建议多看少动，观望为主。
• 玉米：库存增加5.03%，技术面反弹至压力位，下跌趋势未变，建议观望。

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关键信息汇总

金融板块

• 上证指数上涨，但北向资金净卖出。
• 期指走势分化，IF偏强，IH偏弱，IC偏强。
• 基本面显示制造业和非制造业PMI均下滑，经济复苏乏力。
• 技术面震荡，建议观望。

有色板块

• 铜矿供应偏松，但需求受疫情影响。
• 锌产量环比上升，但累计同比下滑，供应支撑减弱。
• 镍库存增加，供应过剩，建议短线操作。

能化板块

• 原油处于低位库存，但金融因素影响价格波动。
• PTA维持偏强运行，建议逢低试多。
• 塑料区间震荡，建议观望。
• 橡胶偏强震荡，但需关注政策变动风险。

油脂油料板块

• 豆油、棕榈油、玉米库存增加，技术面反弹后压力明显。
• 豆粕、菜粕震荡为主，建议观望。

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投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），赵利梅（F3053474），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。

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免责声明

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• 报告中的观点和策略可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者应谨慎决策，自行承担操作风险。