20230619-美尔雅期货-玉米期权周报_玉米强势上涨_隐波率维持震荡_10页_861kb

玉米期权周报总结

价格走势

玉米价格震荡运行，C2309合约周涨幅为1.87%，最高触及2672元/吨，最低触及2572元/吨。

市场分析

1. 国际因素：

   • 俄乌冲突持续发酵；
   • 美玉米因干旱天气受到关注；
   • 巴西二茬玉米收割推迟导致出口受限。

2. 国内因素：

   • 燃料乙醇政策导致芽麦消化需求旺盛；
   • 库存去化及北港集港量不足；
   • 加工企业开机率提升，需求增加。

隐含波动率分析

• C2309合约隐含波动率最新值为1167%，较前值小幅回落114%；
• PCR指标显示市场投资者情绪中性偏多。

期权策略建议

1. 波动率策略：
   • 建议构建“卖出宽跨式组合”，做空波动率。
2. 趋势策略：
   • 卖出看跌期权；
   • 购买看涨期权。

风险提示

玉米期权价格短期表现强势，中期走势需关注政策及天气变化影响。

免责声明：
本报告信息仅供投资者参考，不构成任何投资建议。