20210816-美尔雅期货-贵金属周报_黄金绝地反击_后市看涨预期强烈_27页_1mb

黄金绝地反击，后市看涨预期强烈

核心内容

近期黄金市场出现强劲反弹，主要受以下因素影响：

• 通胀数据放缓：美国核心CPI数据低于预期，打压了美联储提前缩减购债的预期，为金价提供支撑。
• 消费者信心下滑：美国消费者信心指数降至十年来最低，引发市场对经济前景的担忧，美元指数大跌，间接推动金价上涨。
• 美联储政策不确定性：美联储官员对何时开始缩减购债计划仍存在分歧，导致市场情绪波动，金价因此反弹。
• 疫情担忧反弹：新冠疫情的恶化再次引发市场避险情绪，进一步推高金价。
• 技术面支撑：COMEX黄金和沪金主力合约均出现探底回升走势，技术面显示后市看涨预期增强。

主要观点

1. 金价反弹逻辑：

   • 上周COMEX金价一度因非农数据强劲而下跌，但随后因通胀数据放缓和消费者信心恶化而反弹。
   • 沪金AU2112合约同样出现探底回升，显示市场对黄金的支撑情绪增强。

2. 市场情绪转变：

   • 市场对美联储提前缩减购债的预期有所降温，黄金作为避险资产受到青睐。
   • 美元指数因经济数据疲软和消费者信心下滑而大幅下跌，为金价上涨提供有利条件。

3. 技术面分析：

   • COMEX黄金周线图显示探底回升，形成阳锤子线，暗示短期反弹可能持续。
   • 沪金AU2112合约4H和1H线图显示技术支撑位，操作上建议逢低做多。

4. 操作策略：

   • COMEX黄金：建议逢低做多，下方支撑暂看1720美元/盎司，破位止损。
   • 沪金：操作上同样建议逢低做多，下方支撑暂看361.5元/克，破位止损。

关键信息

基本面数据

• 美国ISM非制造业PMI：数据表现不佳，显示制造业活动放缓。
• 美国十年期国债收益率：收益率波动，反映市场对经济前景的担忧。
• 美国核心CPI当月同比：涨幅基本符合预期，对通胀预期形成压制。
• 美国季调后失业率：数据未见明显改善，显示劳动力市场仍面临压力。
• 美国当周初请失业金人数：数据走弱，反映就业市场疲软。
• 美国新增非农就业人口数：数据强劲，曾引发金价下跌。
• 美国PPI：非季调数据表现不佳，显示通胀压力有所缓解。
• 美国耐用品订单月率：数据走弱，显示制造业需求疲软。
• 黄金ETF持仓：持仓量变化显示市场对黄金的配置意愿有所上升。
• 白银ETF持仓：白银持仓变化显示市场对贵金属的避险需求增强。
• CFTC持仓报告：显示投机者对黄金的多头持仓增加，市场情绪偏向看涨。

操作建议

• COMEX黄金：周线探底回升，建议逢低做多，下方支撑位为1720美元/盎司。
• 沪金：AU2112合约大幅探底回升，建议逢低做多，下方支撑位为361.5元/克。

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