20240223-西南证券-2023年年度业绩快报点评_产品结构持续优化_集成组件化策略提升23年盈利能力_5页_1mb

威贸电子2023年年度业绩快报评论

• 公司财务表现：营收23亿元，同比增长132%；归母净利润39007万元，增长1216%；扣非归母净利润34235万元，增长289%。
• 主要成就：产品结构优化，新项目量产，集成组件化策略提升盈利能力；新能源汽车业务开始放量，预计24年新能源占比可能超过传统汽车。
• 领域发展：汽车、家电和工业自动化板块齐发力；计划深化与均胜电子等客户的合作，推进新项目。
• 预测：预计2023-2025年归母净利润CAGn为203%，对应PE从24倍降至15倍，维持“买入”评级。
• 风险：市场竞争、客户集中、汇率波动、产品研发和劳动力成本上升风险。
• 总体：业绩有望稳健增长，建议关注。