20240207-中诚信国际-国际宏观资讯双周报_12页_1mb

国际宏观情报摘要

宏观经济数据与政策

• 欧盟：确认向乌克兰提供500亿欧元（约5432亿美元）财政援助，为期四年，重点用于维持基本财政支出，但仍面临美国援助意愿弱化下的资金缺口。2023年泰国经济增长未达预期。
• 土耳其：基准利率上调至45%，暗示加息周期结束，但预计最低工资上调及能源成本上升将引发新一轮通胀；政府2024年最低工资将上调495%。
• 美联储：决定保持联邦基金利率在5.25%-5.5%不变，暗示降息尚未具备条件。
• 西班牙：2023年GDP增长2.5%，主要得益于旅游业复苏；承诺到2024年将预算赤字降至30%。
• 巴西：连续第五次降息，基础利率维持在1.25%，预计2024年通胀率3.5%，失业率降至7.8%的十年低点。
• 葡萄牙：公共债务占GDP比重自2009年以来首次降至100%以下至98.7%。

主要经济体动向

• 阿根廷：IMF批准47亿美元贷款用于债务偿还；总统米莱“休克疗法”面临挑战。
• 阿联酋：计划发行价值约14亿迪拉姆债券；FDI增长28%，2023年原油出口配额将推动2024年经济增长预测37%。
• 马来西亚：调整税收及补贴以平衡财政，计划从5月实施奢侈品税。
• 南亚国家：缅甸军政府第五次延长紧急状态；巴前总理伊姆兰·汗被判24年监禁；纳瓦兹·谢里夫胜选概率高。

主权评级与国际关系

• 卡塔尔：穆迪将主权信用评级由Aa3上调至Aa2，展望由正面调整为稳定，主因财政改善和能源多元化。
• 土耳其与瑞典：土耳其批准瑞典加入北约，美国批准对其出售F-16战机。
• 俄金砖国家外汇储备池：俄罗斯呼吁金砖国家同意在国际收支紧张时动用外汇储备池。
• 中东热点：红海船舶因胡塞武装袭击改道，推高全球油轮运费；南非兰特面临避险压力；印尼迁都计划仍受大选结果影响。

能源及ESG动态

• 北海及中东能源：阿布扎比能源局与IEA合作推进能源转型；伊朗原油产量2023年增至317万桶/日，为欧佩克第三大产油国。
• 新兴可再生能源：南非私营部门可再生能源注册量激增，Transnet重开煤炭线路；斯里兰卡与泰国签署自由贸易协定，推动双边贸易额达15亿美元。

热点评论

财政援助与债务

• 乌克兰：欧盟援助虽为阶段性财政支持，但不足以缓解长期资金短缺，政府债务占GDP比重预计超98%，货币紧缩提升融资成本，削弱财政空间。
• 土耳其：高利率抑制通胀但仍引发经济担忧，地缘外交助力提升投资吸引力，在政策转向不确定性下需留意经济累积压力。

中央银行决策

• 美联储：坚持5.25%-5.5%利率不变，显示通胀粘性及劳动力市场强劲，降息预期暂缓。
• 欧洲央行：通胀压力下选择维持高压货币政策，强调需通胀率持续接近2%才能考虑降息。
• 巴西：尽管通胀回落缓慢，巴西央行仍需保持紧缩政策，而失业率降至多年低位，显示经济复苏。

贸易战与地缘政治风险

• 东南亚政治经济变动：泰国制造业PMI五年来首次扩张，但出口萎缩拖累增长；印尼大选决定首都建设走向。
• 能源供应与航运动荡：红海袭击干扰全球成品油供应；南非需平衡其大选期间的国际收支风险。
• 中东地缘冲突：缅甸局势未稳；卡塔尔能源转型推动经济多元化，抵御全球碳转型风险。
• 国际贸易与发展动态：自由貿易协定签署促进斯里兰卡出口增长；非洲渗透受疑虑挑战。