20240828-招银国际-浙江鼎力-603338.SH-Boom_lifts___US_market_remain_the_key_drivers_6页_1mb

浙江鼎力（603338 CH）是一家专注于伸缩臂吊车（boom lifts）和剪刀式高空作业平台（scissor lifts）的企业。报告显示，2024年第二季度其EBIT同比增长72%至6.12亿元，收入增长34%，主要得益于收入扩张和毛利润提升2.6个百分点。净利润仅增长2%，受外汇收益缺失影响。管理层对该公司的美国市场保持乐观，并维持全年销售目标，认为潜在关税增加可通过反倾销税减免来缓解。分析师维持“买入”评级，目标价格75元（相当于2024年预期市盈率18倍），认为其表现强劲。

公司1H24收入从 boom lifts 大幅增长58%，海外和中国市场均见正增长；而 scissor lifts 收入持平，主要受中国市场竞争影响。海外市场表现突出，北美增长100%，亚洲增长40%。关键风险包括中国竞争加剧、海外需求放缓以及反倾销税不确定性。

财务数据显示，公司收入和利润持续增长，但净负债比率低。股价近期表现波动，毛利率和经营效率提升。分析师持续看好其全球竞争力，并提醒潜在风险。

总体评估：公司基本面强劲，但需关注外部环境变化。