北向资金行为跟踪系列五十六：配置盘大幅加仓电新-20230523-东兴证券-26页_645kb

北向资金行为跟踪系列五十六总结

核心内容概述

本报告主要分析了2023年5月19日当周北向资金的配置与交易行为，揭示了资金在不同行业、风格板块以及个股上的流动情况。报告指出，尽管上周北向资金整体小幅净流出，但配置盘对成长板块和科技行业表现出较强的配置意愿，而交易盘则在金融板块出现明显流出。同时，部分行业如电力设备及新能源、电子等持续受到资金青睐，而食品饮料、非银行金融等则面临较大流出压力。

主要观点

• 北向资金整体净流出：上周北向资金净流出15.56亿元，但本月累计净流入达160.23亿元。
• 配置盘主导流入：配置盘净流入99.06亿元，交易盘净流出114.62亿元，整体呈现配置盘流入、交易盘流出的结构。
• 行业流向分化明显：上周有14个行业净流入，16个行业净流出。电力设备及新能源、电子、基础化工流入较多，非银行金融、食品饮料、计算机流出较多。
• 成长板块受青睐：配置盘对成长板块流入规模最大，累计净流入达54.11亿元，其中电力设备及新能源流入47.24亿元，电子流入21.63亿元。
• 科技与成长板块共获加仓：配置盘与交易盘共同加仓科技、成长板块，尤其是电力设备及新能源（36.48亿）和电子（22.66亿）。
• 个股表现差异：宁德时代是上周北向资金流入最多的个股，累计流入达536.1亿元；贵州茅台则是流出最多的个股，累计流出达-265.48亿元。
• 行业策略表现良好：北向资金持仓Top50行业策略累计收益率为24.33%，超额收益率为30.30%，夏普比率为2.9，最大回撤为51.09%。
• 未触发调仓阈值：由于行业变动未达到调仓标准，本周不进行调仓。

关键信息

一周资金流向

• 北向整体：净流出15.56亿元，本月累计净流入160.23亿元。
• 配置盘：净流入99.06亿元，主要流入行业为电力设备及新能源（47.24亿）、传媒（17.5亿）、银行（10.8亿）。
• 交易盘：净流出114.62亿元，主要流出行业为非银行金融（-36.21亿）、计算机（-14.89亿）、银行（-14.59亿）。
• 个股：
  • 流入前三：宁德时代（21.04亿）、建设银行（7.76亿）、中国平安（5.97亿）。
  • 流出前三：贵州茅台（-21.36亿）、隆基股份（-10.83亿）、中国平安（-7.17亿）。

行业趋势

• 流入较多行业：电力设备及新能源（36.48亿）、电子（22.66亿）、基础化工（10.51亿）。
• 流出较多行业：非银行金融（-36.82亿）、食品饮料（-24.35亿）、计算机（-11.56亿）。
• 历史对比：非银金融、交通运输、汽车、传媒等行业流出增加。

上月累计资金流动

• 流入行业：18个行业净流入，其中机械（50.69亿）、电力设备及新能源（49.56亿）、交通运输（33.1亿）流入超30亿。
• 流出行业：12个行业净流出，计算机（-90.36亿）、家电（-57.56亿）流出超50亿。
• 配置盘表现：配置盘净流入19个行业，其中银行（54.2亿）、电力设备及新能源（69.91亿）流入超50亿。

上一季度资金流动

• 流入行业：电新、机械流入超百亿。
• 流出行业：煤炭、通信、建材、房地产、银行、非银金融、计算机、家电流出超25亿。

策略与建议

• 北向行业策略：基于持仓Top50行业，策略累计收益率24.33%，超额收益率30.30%。
• 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
• 历史调仓收益：20次调仓的历史收益情况可参考专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

分析师信息

• 林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，专注A股策略研究。
• 孙涤：东兴证券研究所分析师，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策与市场流动性分析。

总结

本报告指出，尽管上周北向资金整体小幅净流出，但配置盘对成长与科技板块持续加仓，显示出对这些行业的看好态度。同时，交易盘在金融板块表现疲软，非银金融流出规模最大。个股方面，宁德时代成为最大流入标的，贵州茅台则为最大流出标的。北向资金行业策略表现良好，但本周未触发调仓条件。投资者需注意数据统计误差，以及市场风险，建议结合自身判断进行投资决策。