20220404-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_6页_171kb
报告摘要
可交换私募债跟踪总结
核心内容
本报告为**可交换私募债（私募EB）**的每周跟踪分析，由国信证券经济研究所发布。报告梳理了近期通过交易所审核或已受理的私募EB项目，涵盖多个行业和公司，旨在为投资者提供最新的市场动态和项目信息。
主要观点
- 市场活跃度：可交换私募债市场持续活跃，多个项目已通过交易所审核或进入受理阶段。
- 项目多样性：项目涉及能源、化工、制造业等多个领域，显示了可交换私募债在不同行业中的应用。
- 主承销商分布：中信证券、平安证券、华英证券、东海证券、国都证券等为主要承销机构，显示市场集中度较高。
- 规模差异：项目发行规模差异较大，从3亿元到100亿元不等，反映出不同企业融资需求的多样性。
- 正股选择：多数项目选择具有稳定盈利能力和市场影响力的股票作为标的，如神马股份、开山股份、江苏新能、越秀金控等。
关键信息
本周新增项目信息
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中国平煤神马能源化工集团有限责任公司2021年非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 15 | 神马股份/平煤股份（600810.SH/601666.SH） | 通过 | 2022/3/28 |
| 开山控股集团股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华英证券 | 15 | 开山股份（300267.SZ） | 已受理 | 2022/3/31 |
| 盐城市国能投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东海证券 | 7.5 | 江苏新能（603693.SH） | 已受理 | 2022/3/29 |
其他已通过或已受理项目（按时间倒序）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 云南省能源投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、五矿证券 | 60 | 华能水电/云维股份 | 已受理 | 2022/3/21 |
| 同方国信投资控股有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国都证券、星展证券（中国）有限公司 | 50 | 民生银行 | 已受理 | 2022/3/22 |
| 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东方投行 | 30 | 广汇能源/广汇物流/广汇汽车 | 已反馈 | 2022/3/15 |
| 中国希格玛有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国都证券 | 4 | 神州数码 | 已反馈 | 2022/2/28 |
| 深圳盛屯集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（第二期） | 国都证券 | 15 | 盛新锂能 | 已反馈 | 2022/3/1 |
| 常州雷利投资集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国泰君安 | 4.2 | 江苏雷利 | 已反馈 | 2022/3/8 |
| 浙江日发控股集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 12 | 日发精机 | 已反馈 | 2022/1/27 |
| 重庆小康控股有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 15 | 小康股份 | 已反馈 | 2022/1/14 |
| 新希望化工投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 10 | 华创阳安 | 已反馈 | 2022/2/25 |
| 四川省乐山市福华作物保护科技投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东海证券 | 10 | 江山股份 | 已受理 | 2022/3/22 |
| 湘财股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券、湘财证券 | 16 | 大智慧 | 已反馈 | 2022/3/24 |
| 杉杉集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 联储证券 | 100 | 杉杉股份 | 已反馈 | 2022/3/22 |
风险提示
- 政策调整滞后：政策变化可能影响可交换私募债的发行和交易。
- 经济增速下滑：宏观经济环境变化可能对债券发行和市场表现产生影响。
投资评级说明
| 类别 | 级别 | 说明 |
|---|---|---|
| 股票投资评级 | 买入 | 股价表现优于市场指数20%以上 |
| 股票投资评级 | 增持 | 股价表现优于市场指数10%-20%之间 |
| 股票投资评级 | 中性 | 股价表现介于市场指数±10%之间 |
| 股票投资评级 | 卖出 | 股价表现弱于市场指数10%以上 |
| 行业投资评级 | 超配 | 行业指数表现优于市场指数10%以上 |
| 行业投资评级 | 中性 | 行业指数表现介于市场指数±10%之间 |
| 行业投资评级 | 低配 | 行业指数表现弱于市场指数10%以上 |
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