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铁矿石交易分析总结

核心内容概述

本报告由格林大华期货研究院研究员纪晓云撰写，分析了铁矿石市场的最新动态及交易策略。报告内容涵盖近期行情复盘、重要资讯、市场逻辑及具体交易建议。

主要观点

• 市场趋势：铁矿石夜盘周四收涨，短期市场情绪偏多。
• 供需变化：本周五大钢材品种供应量小幅增加，总库存环比上升，但消费量有所下降，尤其是建材和板材消费量环比分别下降0.8%和2.6%。
• 产业层面：全球铁矿石发运量减少，到港量下降，而国内矿山产量增加，港口进口铁矿库存持续累积。铁水日均产量小幅上升，钢厂盈利率提升。
• 政策环境：央行行长潘功胜表示，2026年将继续实施适度宽松的货币政策，降准降息仍有空间，对市场整体形成支撑。
• 经济数据：2025年12月新能源汽车产量同比增长8.7%，全年产量增长25.1%，显示新能源产业持续发展。但原煤产量同比下降1.0%，山西、内蒙古和陕西等地的产量变化也值得关注。

关键信息

市场数据

行情复盘

• 铁矿石夜盘周四收涨，表明市场短期内对铁矿石价格持乐观态度。

重要资讯

1. 新能源汽车产量：2025年12月产量179.1万辆，同比增长8.7%；全年产量1652.4万辆，同比增长25.1%。
2. 原煤产量：2025年12月原煤产量43703.5万吨，同比下降1.0%；全年累计产量483178.2万吨，同比增长1.2%。山西、内蒙古和陕西产量同比分别增长2.1%、-1.0%和2.9%。
3. 挖掘机产量：2025年12月挖掘机产量37305台，同比增长20.8%；全年产量379643台，同比增长16.6%。
4. 货币政策：央行表示将继续实施适度宽松的货币政策，降准降息仍有空间。

市场逻辑

• 供应端：全球铁矿石发运减量，到港量下降，但国内矿山产量增加，港口库存持续累积。
• 需求端：钢厂铁水日均产量228.1万吨，环比微增；钢厂盈利率提升至40.69%，表明钢厂盈利能力增强。
• 钢材消费：五大钢材品种周消费量为809.52万吨，环比下降，显示需求端存在一定的疲软迹象。

交易策略

• 操作建议：短期可尝试做多，但需注意设置止损。
• 支撑位与压力位：支撑位为770，压力位为844。

风险提示

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担操作风险。报告内容版权归属格林大华期货研究院，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制或发布。