20241028-国联证券-丸美股份-603983.SH-3季度营收加速_利润率同环比改善_6页_1mb

丸美股份（603983）2024Q3业绩总结

核心亮点

• 营收加速增长： 2024年第三季度丸美股份营收同比增长258%，环比增长加速（Q2为186%）。
• 利润率显著改善： 综合毛利率大幅提升至74.5%（同比+20.7 pct），归母净利率达到10.38%（同比+13.3 pct），费用端持续优化。

业绩表现

丸美股份作为国内中高端美妆市场头部企业，2024前三季度整体业绩亮眼。2024年前三季度营收同比增速28.5%，归母净利润增速达40%。

未来展望

分析师维持“增持”评级，预计丸美股份2024、2025、2026年收入年复合增速20%以上，EPS逐年提升。当前估值（33x PE）仍处合理区间，维持“增持”推荐。

风险提示

报告提示行业竞争激烈、战略执行不达预期、新品类培育不确定性等风险。