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宏观策略

• 海外宏观经济周报：美国四季度实际GDP增长3.3%，超预期，经济软着陆概率增大。就业市场边际降温，初请失业金人数214万人，高于预期；消费指数回升，但地产活动疲软，30年抵押贷款利率升至6.9%。
• 国内宏观经济周报：消费随气温“降温”，汽车零售同比增速高企；新房市场跌幅收窄，二手房景气依旧；食品价格小幅上行，国际原油持续上行。
• 宏观点评：政策“雷厉风行”，降准稳市场，协调保地产，2024年两会GDP目标或落在5%左右。

固收金工

• 固收点评：货币政策“以我为主”，降息10年债收益率或下探至2.4%；围绕“再通胀”左侧配置，关注隆22转债、天23转债。
• 固收周报：债市“抢跑”，建议配置正股弹性高的低价转债，左侧布局“再通胀”主题，关注汇率波动及公用事业顺价逻辑。

行业分析

• 房地产：上海放松外环外限购，央企估值低，现金流改善房企和城中村改造受益标的获重点推荐。
• 建筑材料：公募基金减仓，建筑板块相对收益突出，建议布局一带一路、欧美出口链及节能新材料公司。
• 计算机：低空经济应用场景丰富，物流和旅游为率先落地领域，相关标的推荐顺丰控股、亿航智能等。

推荐个股

• 保隆科技：新产品+新客户加速落地，维持“买入”评级。
• 春秋电子：AIPC浪潮下业绩改善，维持“买入”评级。
• 中信博：业绩大超预期，上调评级为“买入”。

免责及评级说明

• 免责声明：报告分析基于公开信息，不构成投资建议。
• 投资评级：买入、增持、中性、减持、卖出，行业评级同理。