20231112-国联证券-周报截止_量化行业轮动11月表现_8页_548kb

报告总结了2023年11月的金融工程量化行业轮动表现。主要包括：

• 11月行业走势：主要领涨行业为传媒、电机和通信设备；领跌行业为钢铁、水泥和有色金属。
• 行业轮动因子表现：2022年以来，龙头因子和行业景气度因子表现较好，动量因子和北向因子表现较差。
• 月度组合绩效：11月策略收益率183%，基准收益率102%，相对超额收益81%；2023年以来策略收益率682%，超额1036%。
• 本期推荐配置：基于多种因素综合，推荐行业包括照明设备II、家电零部件Ⅱ、旅游及景区、电子和汽车。
• 策略整体表现：国联行业轮动策略自2017年以来年化收益863%，相对基准超额955%，信息比率0.90。
• 风险提示：历史回测结果不代表未来，因子有效性变化可能导致策略收益衰减。

本报告基于历史数据分析。