20231023-开源证券-道通科技-688208.SH-公司信息更新报告_三季度延续高增长_新能源打开成长空间_4页_715kb

道通科技（688208SH）获得买入评级，维持“买入”推荐，当前股价2594元。公司新能源业务持续放量，2023前三季度收入同比增长4181%，净利润增长16072%，费用率优化和毛利率提升显著推动利润增长。北美和欧洲市场表现强劲，三季度收入增长4519%，全球扩张战略推进美国工厂建设，打开新能源成长空间。风险包括新能源产品销量不及预期，未来成长依赖新产品推广。估值方面，2023-2025年净利润预期分别为304亿、452亿、628亿，PE从385倍降至187倍，短期业绩高增长，新能源蓝海市场潜力大，但市场风险需关注。