钢铁行业矿山、钢厂、钢贸商行业动态跟踪：外矿发货量微幅下降，高炉检修率微幅下降，亏损面小幅上升-20180707-广发证券-14页-1mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2018/07/02-2018/07/06）

核心内容概述

本报告汇总了2018年7月2日至7月6日期间，矿山、钢厂及钢贸商的运行情况，涵盖铁矿石供需、钢厂生产与库存、钢贸商市场动态以及行业对钢价的预期。整体来看，黑色产业链呈现库存下降、钢价回调、环保限产等因素影响下的阶段性调整态势。

一、矿山动态

主要数据

• 国内矿山：
  • 7月6日，全国70家样本矿山企业日总产量为8.21万吨，产能利用率升至45.40%，较上次上升0.80个百分点。
  • 总库存为71万吨，较上次下降11.25%。
  • 各区域产能利用率差异较大，其中华东地区最高（67.30%），华南最低（17.80%）。

外矿情况

• 外矿发货量：
  • 6月25日至7月1日，海外铁矿石发货总量为2668.2万吨，较上次减少4.6万吨。
  • 澳洲、巴西分别减少75.1万吨和73.7万吨，印度发货量与上次持平。
• 港口库存：
  • 7月6日，全国主要港口铁矿石库存总量为15342.07万吨，较上次增加90.87万吨。

二、钢厂动态

高炉检修情况

• 检修高炉：
  • 7月6日，全国163家样本钢厂检修高炉112座，检修容积占比为35.96%，较上次下降0.40个百分点。
  • 检修高炉影响日均铁水产量44.25万吨，较上次减少0.36万吨。

亏损情况

• 亏损比例：
  • 7月6日，全国163家样本钢厂中有26家亏损，亏损比例为15.95%，较上次上升0.61个百分点。

铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：
  • 6月28日，全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比为92.12%，较上次上升0.74个百分点。
• 库存变化：
  • 样本钢厂进口矿平均库存为30.05万吨，较上次减少0.98万吨；国产矿平均库存为0.96万吨，较上次减少0.02万吨。

炼焦煤库存

• 总库存：
  • 7月6日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1543.58万吨，环比上升1.84%。
• 可用天数：
  • 样本钢厂炼焦煤平均可用天数为15.41天，样本焦化企业为15.61天。

三、钢贸商动态

钢材库存变化

• 总量降幅：
  • 2018年6月29日至7月6日，社会库存总量明显下降，西南地区升幅显著，其他地区以降为主。
• 品种库存：
  • 螺纹钢、线材库存降幅明显，热卷小幅上升，中厚板、冷轧板库存升幅显著。

上海市场终端采购量

• 线螺采购：
  • 7月6日，上海市场样本终端线螺周采购量为29154吨，环比增加1921吨，增幅为7.05%。

四、行业对钢价的看法

• 六大品种钢价整体回落：
  • 建筑钢材：14.91%看涨，30.05%看跌，55.05%平盘。
  • 中厚板：2.40%看涨，45.60%看跌，52.00%平盘。
  • 冷轧板：7.10%看涨，27.74%看跌，65.16%平盘。
  • 热轧板：12.50%看涨，41.85%看跌，45.65%平盘。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 限产执行力度低于市场预期
4. 矿石巨头联合减产保价

六、行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入

七、分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：020-87574792 / lisha@gf.com.cn
• 研究助理：陈潇、刘洋

八、数据来源与备注

• 数据来源：我的钢铁网、广发证券发展研究中心
• 部分数据更新周期为两周或更长，若未更新则延用最近一期数据。
• 钢厂和钢贸商库存数据因区域差异显著，需结合区域情况分析。