20160613-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_11页_1mb

文档总结

核心内容

该文档是BNP Paribas于2016年6月13日发布的外汇策略报告，主要分析了不同货币对的市场表现，并提供了基于STEER™模型的交易信号与关键主题。报告指出，部分货币对相对于其公平价值（Fair Value）存在显著偏离，可能带来交易机会。此外，文档还介绍了STEER™模型的稳定性监测机制以及相关策略团队的联系方式。

主要观点

• GBPUSD：近期从高估状态转为略微低估，STEER™当前估值为1.4441，但尚未触发看涨信号。
• USDZAR：近期上涨未被短期基本面支持，STEER™触发了做空信号，目标为14.9762。
• USDRUB：尽管俄罗斯股市表现强劲，但美元兑卢布的现货价格已低于STEER™估值，触发了做多信号，目标为65.3819。
• USDBRL：美元兑巴西雷亚尔的现货价格显著低于STEER™估值，触发了做多信号，目标为3.4575。
• NZDUSD：由于新西兰央行维持利率不变，STEER™继续看跌，目标为0.6853。
• EURUSD：欧元兑美元处于低估状态，现货价格低于STEER™估值1.14，偏离度为1.12个标准差。
• EURGBP：欧元兑英镑的现货价格接近STEER™估值，但略低，偏离度为0.19个标准差。
• 其他货币对：部分货币对如USDJPY、USDCAD、AUDUSD、NZDUSD等也存在不同程度的偏离，但未触发明确的交易信号。

关键信息

• STEER™模型：该模型基于预设的交易规则，用于生成交易信号，但其信号并不代表整个FX Strategy团队的观点。
• 交易信号：
  • 做多：USDBRL、USDRUB
  • 做空：USDZAR、NZDUSD
• 现有开放信号：
  • 6月13日，做多USDBRL（入场价3.4196，目标3.4575，止损3.4007）
  • 6月13日，做多USDRUB（入场价64.4376，目标65.3819，止损63.9654）
  • 6月13日，做空USDZAR（入场价15.2201，目标14.9762，止损15.3421）
  • 6月9日，做空NZDUSD（入场价0.7134，目标0.6853，止损0.7229）
• 近期已平仓信号：
  • 6月8日，做空USDMYR（入场价4.0633，平仓价4.0885，收益率-0.62%）
  • 5月19日，做多EURGBP（入场价0.7691，平仓价0.7813，收益率1.59%）
  • 5月27日，做空GBPUSD（入场价1.4660，平仓价1.4436，收益率1.53%）
• STEER™稳定性监测：
  • 通过四个变量监控模型稳定性：系数稳定性、STEER周围走廊稳定性、协整性是否成立、以及通过马尔可夫切换模型识别的市场模式变化。
  • 高分值表示模型不稳定，超过80分则不建议交易。

重要数据表

G10货币对

CEEMEA货币对

Latam货币对

策略团队联系方式

免责声明

• 本报告为市场推广内容，非独立投资研究。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性、完整性或时效性。
• BNP Paribas及其子公司可能参与相关证券的交易，且不承担由此产生的任何责任。
• 报告仅适用于专业客户，不适用于零售客户。
• 部分信息可能已在BNP Paribas全球市场网站发布。