20260827-华泰期货-股指期权日报_10页_2mb
报告摘要
股指期权市场日报总结（2026-08-26）
核心内容概述
本日报主要分析了2026年8月26日中国主要股指期权产品的成交量、PCR（Put-Call Ratio）及VIX（波动率指数）数据。数据涵盖了ETF期权与股指期权两大类，包括上证50、沪深300、中证500、深证100、创业板等标的，提供了市场参与者对标的资产未来走势的预期和风险偏好。
一、期权成交量
各期权品种成交量统计
| 标的 | 成交量（万张） |
|---|---|
| 上证50ETF期权 | 87.54 |
| 沪深300ETF期权（沪市） | 70.34 |
| 中证500ETF期权（沪市） | 160.51 |
| 深证100ETF期权 | 5.19 |
| 创业板ETF期权 | 175.77 |
| 上证50股指期权 | 2.90 |
| 沪深300股指期权 | 7.59 |
| 中证1000股指期权 | 26.06 |
分析要点
- 中证500ETF期权与创业板ETF期权成交量较高，分别为160.51万张和175.77万张，显示出市场对中小盘指数的关注度较高。
- 深证100ETF期权成交量最低，仅为5.19万张，可能反映出市场对其关注度相对较低。
- 股指期权整体成交量较低，其中上证50股指期权和沪深300股指期权分别为2.90万张和7.59万张，显示其在市场中的活跃度仍有限。
二、期权PCR（Put-Call Ratio）
各期权品种PCR数据
| 标的 | 成交额PCR | 环比变动 | 持仓量PCR | 环比变动 |
|---|---|---|---|---|
| 上证50ETF期权 | 0.72 | -0.42 | 0.72 | +0.05 |
| 沪深300ETF期权（沪市） | 1.05 | -0.47 | 0.82 | +0.03 |
| 中证500ETF期权（沪市） | 1.16 | -0.24 | 1.01 | +0.04 |
| 深证100ETF期权 | 1.34 | -0.02 | 0.72 | +0.00 |
| 创业板ETF期权 | 1.36 | -0.22 | 0.76 | -0.01 |
| 上证50股指期权 | 0.43 | -0.44 | 0.70 | +0.01 |
| 沪深300股指期权 | 0.68 | -0.28 | 0.80 | +0.03 |
| 中证1000股指期权 | 0.98 | -0.14 | 0.74 | +0.00 |
分析要点
- PCR值普遍高于1，表明市场看跌情绪较为明显，尤其是创业板ETF期权和中证500ETF期权，PCR值分别达到1.36和1.16。
- 沪深300ETF期权和中证500ETF期权的成交额PCR值下降幅度较大，分别减少了0.47和0.24，可能意味着市场对相关指数的波动预期有所减弱。
- 持仓量PCR整体呈上升趋势，但幅度较小，说明市场参与者在持仓结构上略有调整，但整体偏空倾向未明显改变。
三、期权VIX（波动率指数）
各期权品种VIX数据
| 标的 | VIX (%) | 环比变动 (%) |
|---|---|---|
| 上证50ETF期权 | 16.53 | -0.51 |
| 沪深300ETF期权（沪市） | 19.70 | -0.72 |
| 中证500ETF期权（沪市） | 28.24 | -1.60 |
| 深证100ETF期权 | 27.90 | -1.63 |
| 创业板ETF期权 | 36.07 | -1.55 |
| 上证50股指期权 | 16.41 | -0.47 |
| 沪深300股指期权 | 19.04 | -0.92 |
| 中证1000股指期权 | 29.29 | -0.90 |
分析要点
- VIX指数整体下降，表明市场波动预期有所缓解。
- 创业板ETF期权的VIX值最高，达到36.07%，显示市场对其波动性的担忧依然存在。
- 中证500ETF期权和深证100ETF期权的VIX下降幅度较大，分别为1.60%和1.63%，可能反映出市场对中小盘指数的波动预期有所下降。
- 沪深300股指期权的VIX下降最多，为0.92%，反映出市场对大盘指数的波动性预期显著降低。
关键信息总结
- 成交量方面，创业板ETF期权和中证500ETF期权表现最为活跃，而深证100ETF期权和股指期权成交量较低。
- PCR值显示市场整体偏向看跌，但持仓量PCR略有上升，表明投资者对风险敞口的控制趋于谨慎。
- VIX指数普遍下降，表明市场风险偏好上升，但波动率预期仍保持在较高水平，尤其是创业板ETF期权。
- 数据来源为钢联、同花顺、华泰期货研究院，具有较高的参考价值。
本期分析团队
- 李逸资（从业资格号：F03105861，投资咨询号：Z0021365）
- 李光庭（从业资格号：F03108562，投资咨询号：Z0021506）
- 黄煦然（从业资格号：F03130959，投资咨询号：Z0023955）
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