20151221-长城证券-融资融券周报第180期_两市大涨_两融回暖_11页_1mb

金融工程周报总结（2015年12月21日）

核心内容

上周沪深两市出现显著上涨，融资融券余额环比增加1.73%，期末余额达到11741.34亿元。市场整体多空相对强度指标从-4.17bp升至6.80bp，上升10.98个bp，显示市场多头力量增强。ETF两融市场无标的变动，总余额为535.76亿元，环比略有下降。

主要观点

1. 市场总体情况

• 市场表现：
  上证综指上涨4.20%，收于3578.96点；
  深证成指上涨5.74%，收于12830.25点；
  沪深300上涨4.43%，收于3767.91点。

• 两融余额：
  融资余额为11710.46亿元，环比增加1.73%；
  融券余额为30.88亿元，环比增加3.55%；
  融资余额占比为99.74%，融券余额占比为0.26%。

• 两融余额差值：
  沪深两市的两融余额差值为2002.25亿元，环比减少3.92%。

关键信息

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度：
  市场相对多空强度指标上升至6.80bp，显示市场情绪回暖。

• 分市场板块表现：

  • 中小企业板：多空强度从0.91bp升至28.42bp，上升27.51个bp；
  • 创业板：多空强度从-2.61bp升至17.53bp，上升20.14个bp；
  • 深市主板：多空强度从-6.55bp升至8.45bp，上升15.00个bp；
  • 沪市主板：多空强度从-4.54bp升至2.81bp，上升7.36个bp。

• 融资净流入情况：
  融资净流入个股达497支，较前期增加189支。

• 融资净买入额：
  上周融资净买入额由-130.27亿元升至198.65亿元，环比升幅为252.49%。

3. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：
  共有23个行业两融余额增长，前五名为资本货物、材料II、多元金融、技术硬件与设备、软件与服务；后五名为家庭与个人用品、消费者服务II、医疗保健设备与服务、公用事业II、能源II。

• 融资净流入行业：
  本期有21个行业融资净流入，较前期增加16个行业。前五名为多元金融、材料II、技术硬件与设备、资本货物、软件与服务；后五名为家庭与个人用品、公用事业II、医疗保健设备与服务、能源II、运输。

• 多空强度指标：
  本期相对多空强度指标为正的行业有21个，较前期增加16个。前五名为半导体与半导体生产设备、商业和专业服务、零售业、多元金融、消费者服务II；后五名为家庭与个人用品、医疗保健设备与服务、公用事业II、能源II、运输。

4. ETF情况

• ETF两融余额：
  上周ETF两融余额总和为535.76亿元，环比减少0.91%。

• 融资与融券情况：
  融资余额为522.35亿元，环比减少0.85%；
  融券余额为13.40亿元，环比减少3.15%。

• ETF融资净流入：
  有3支ETF融资净流入，较前期减少5支。前五名为易方达恒生H股ETF、华夏中小板ETF、华安黄金ETF、华夏中证500ETF、华泰柏瑞红利ETF；后五名为华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华安上证180ETF。

本周小结

• 市场表现：
  上周沪深两市大涨，两融余额环比上升1.73%，期末余额为11741.34亿元。

• 市场多空强度：
  市场整体多空强度指标上升10.98个bp，显示市场多头力量增强。

• ETF表现：
  ETF两融市场无标的变动，总余额环比略有下降。

风险提示

• 股市波动存在系统性风险，投资者需谨慎应对。

研究员介绍

• 刘轩：
  清华大学电机系毕业，2010年加入长城证券研究所从事金融工程研究，具备证券投资咨询执业资格。

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性或完整性，仅作参考之用，不构成投资建议，长城证券不承担由此产生的任何责任。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

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