20170705-申万宏源-第二十四批新股申购策略报告_6月IPO会节奏放缓_嘉泽新能涨幅可期_12页_866kb

2017年7月5日IPO申购策略报告总结

核心内容概述

本报告分析了2017年第24批IPO新股的发行情况及申购策略，重点讨论了发行节奏、配售门槛、配售比例、AHP模型打分以及各新股的基本面亮点。

主要观点与关键信息

1. 发行节奏与规模

• 发行节奏放缓：2017年6月IPO上会数量由57家大幅下滑至34家，表明短期内IPO发行节奏可能维持放缓。
• 发行规模：第24批6只新股融资规模预期约为28亿元，环比下降12.5%。
• 板块分布：主板3只、中小板1只、创业板2只，沪深两市发行数量均衡。

2. 配售门槛变化

• 市值门槛调整：本批6只新股中，4只设置为6000万元，2只设置为5000万元，6000万元门槛占比下降至66.67%，为自第21批以来首次低于80%。
• 保荐机构集中：市值门槛为5000万元的2只新股由同一保荐机构承销，未来6000万元门槛占比可能回升至80%以上。

3. 配售方案分析

• 配售对象分类：除秦港股份外，其余5只新股均为三类配售对象，A类获配占比不低于50%，B类获配占比在10%-20%之间。
• 二次配售：惠威科技与中科信息未获配量进入二次配售。
• 绿色通道设置：6只新股均对不同类型的网下配售对象开设了不同程度的绿色通道，以提升申购效率。

4. 配售比例与资金量

• 预计配售比例：市值门槛为6000万元的新股配售比例约为0.0030%-0.00375%，市值门槛为5000万元的新股约为0.00275%-0.0035%。
• 获配资金量：预计本批新股网下获配资金量约在5.24-5.64万元之间，各新股配售比例区间详见表5。

5. AHP模型打分与上市表现预期

• 打分排序：嘉泽新能、英科医疗、中科信息、惠威科技、秦港股份依次为本批新股上市初期涨幅预期较高的标的。
• 嘉泽新能表现最佳：AHP得分最高，预期上市表现最优。

6. 新股基本面亮点

7. 申购策略建议

• 公募养老金社保类：建议优先申购嘉泽新能、中科信息、惠威科技。
• 年金保险类：建议优先申购中科信息、惠威科技。
• 其他配售对象：建议优先申购嘉泽新能、英科医疗、秦港股份。

附录信息

• 嘉泽新能：国内风力发电民营企业中单体并网装机容量第一，与国家电网等建立长期合作关系。
• 惠威科技：音响行业领军品牌，拥有多项专利，产品覆盖全国。
• 英科医疗：拥有双手模丁腈手套生产线，与多家国际知名企业合作。
• 中科信息：数字会议系统领域专家，服务于全国“两会”等重大场合。
• 秦港股份：全球最大的大宗干散货公众码头运营商，拥有先进的装卸系统和最大的煤炭专用堆场。

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