> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260622-20260626） ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的**私募可交换公司债券（私募 EB）**每周跟踪报告，汇总了截至2026年6月26日的最新项目信息，涵盖**债券名称、主承销商、发行规模、标的股票、项目状态**以及**更新日期**等关键要素。报告强调，私募发行条款及发行过程可能有所更改，最终以募集说明书为准，建议投资者与主承销商进一步确认发行进度。 ## 主要观点 1. **市场活跃度保持**：本周新增项目信息显示，私募 EB 发行市场仍较为活跃，多个企业已通过审核或处于受理阶段。 2. **行业分布广泛**：涉及的行业包括能源、科技、医药、铝业、生物制药、物流等，反映出私募 EB 在不同行业中的应用。 3. **发行规模差异大**：从5亿元到80亿元不等，其中**深圳明德控股发展有限公司**拟发行规模达80亿元，为本周最大项目。 4. **项目状态多样**：项目状态包括“通过”、“已反馈”、“已受理”等，显示不同企业处于不同审批阶段。 5. **风险提示明确**：报告指出，项目审批进度可能受经济增速下滑等宏观因素影响，存在不及预期的风险。 ## 关键信息汇总 ### 本周新增项目（2026年6月22日-2026年6月26日） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 淮南矿业(集团)有限责任公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信、国泰海通证券 | 28.3 | 淮河能源 | 通过 | 2026/6/25 | | 远东控股集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东北证券 | 20 | 远东股份 | 已受理 | 2026/6/26 | ### 其他通过项目（截至2026年6月26日） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 广东省能源集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中信证券 | 25 | 粤电力A | 通过 | 2026/6/15 | | 广东省能源集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国泰海通证券 | 8 | 南网能源 | 通过 | 2026/6/15 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 通过 | 2026/6/11 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 通过 | 2026/6/4 | | 深圳华强集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 通过 | 2026/5/11 | | 辽宁成大股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 通过 | 2026/4/14 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 通过 | 2026/4/13 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 通过 | 2026/4/13 | | 华邦生命健康股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已反馈 | 2026/6/23 | | 深圳明德控股发展有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 80 | 顺丰控股 | 已反馈 | 2026/6/10 | | 楚昌投资集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 申港证券 | 15 | 九州通 | 已反馈 | 2026/4/14 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | | 上海复星高科技(集团)有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 申港证券 | 22 | 海南矿业/复星医药 | 已受理 | 2026/6/15 | ## 投资建议与评级说明 - **投资评级标准**：报告中提及的投资建议分为股票评级和行业评级，以报告发布日后6至12个月内相关市场指数为基准，评估股价或行业指数的相对表现。 - **评级级别**：股票投资评级包括“优于大市”、“中性”、“弱于大市”和“无评级”；行业投资评级同样分为三级。 - **免责声明**：报告所采用的数据来源于合规渠道，分析逻辑基于分析师专业判断，不构成对任何个人的投资建议，亦不承担因使用报告内容而产生的法律责任。 ## 资料来源 - 上交所、深交所 - Wind - 国信证券经济研究所整理 ## 总结 本报告全面梳理了近期私募 EB 的发行动态，涵盖多个行业和企业，显示出市场活跃度较高。投资者需关注项目审批进度及最终募集说明书内容，同时注意经济增速下滑等宏观风险。建议结合自身投资目标与风险偏好，审慎决策。