20251107-国金期货-菜粕期货日报_4页_1mb
报告摘要
菜粕期货日报总结
核心内容
本报告为2025年11月7日的菜粕期货日报，由研究员漆建华撰写，分析了当日期货市场、现货市场及影响因素，并对未来行情进行了展望。
1. 期货市场分析
1.1 合约行情
- rm2601合约：当日呈现震荡调整态势，较昨日下跌0.16%，收于2539点。
- 成交量：33.43万手
- 持仓量：46.35万手
1.2 品种价格
- 各合约价格波动不一，整体呈现震荡走势。
- 总持仓量：810,455手，较上一交易日增加24,744手。
- 总成交量：441,122手
- 总成交额：1,107,154.50万元
| 合约代码 | 昨结算 | 今开盘 | 最高价 | 最低价 | 今收盘 | 今结算 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交量(手) | 持仓量 | 增减量 | 成交额(万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RM511 | 2,519.00 | 2,540.00 | 2,540.00 | 2,453.00 | 2,455.00 | 2,464.00 | -64.00 | -55.00 | 55 | 2,804 | 0 | 135.51 |
| RM601 | 2,543.00 | 2,548.00 | 2,551.00 | 2,527.00 | 2,539.00 | 2,539.00 | -4.00 | -4.00 | 334,297 | 463,486 | 21,182 | 848,665.70 |
| RM603 | 2,431.00 | 2,437.00 | 2,447.00 | 2,430.00 | 2,440.00 | 2,441.00 | 9.00 | 10.00 | 8,800 | 22,530 | 100 | 21,483.15 |
| RM605 | 2,411.00 | 2,417.00 | 2,424.00 | 2,407.00 | 2,416.00 | 2,417.00 | 5.00 | 6.00 | 92,459 | 278,076 | 4,426 | 223,445.72 |
| RM607 | 2,394.00 | 2,402.00 | 2,406.00 | 2,392.00 | 2,400.00 | 2,401.00 | 6.00 | 7.00 | 3,249 | 25,493 | -1,107 | 7,800.80 |
| RM608 | 2,491.00 | 2,495.00 | 2,501.00 | 2,492.00 | 2,497.00 | 2,495.00 | 6.00 | 4.00 | 97 | 5,180 | -33 | 242.02 |
| RM609 | 2,481.00 | 2,485.00 | 2,493.00 | 2,478.00 | 2,487.00 | 2,486.00 | 6.00 | 5.00 | 2,165 | 12,886 | 176 | 5,381.60 |
1.3 关联行情
- 菜粕期权：当日成交76,488手，总持仓222,397手，持仓量增加9,858手。
- 行权量：0手
- 隐含波动率：整体呈下降趋势，反映市场对未来价格波动的预期有所减弱。
| 合约代码 | 昨结算 | 今开盘 | 最高价 | 最低价 | 今收盘 | 今结算 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交量(手) | 持仓量 | 增减量 | 成交额(万元) | DELTA | 隐含波动率 | 行权量 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RM609P2300 | 72.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 76.50 | -1.50 | -1.50 | 0 | 18 | 0 | 0.00 | -0.2743 | 17.34 | 0 |
| RM609P2325 | 80.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 78.50 | -2.00 | -2.00 | 0 | 18 | 0 | 0.00 | -0.2983 | 17.56 | 0 |
| RM609P2350 | 90.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 88.00 | -2.00 | -2.00 | 0 | 9 | 0 | 0.00 | -0.3229 | 17.60 | 0 |
| RM609P2375 | 100.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 98.50 | -2.00 | -2.00 | 0 | 3 | 0 | 0.00 | -0.3483 | 17.64 | 0 |
| RM609P2400 | 111.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 109.00 | -2.00 | -2.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.3737 | 17.70 | 0 |
| RM609P2425 | 123.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 121.00 | -2.50 | -2.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.3993 | 17.77 | 0 |
| RM609P2450 | 136.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 133.50 | -2.50 | -2.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.4250 | 17.84 | 0 |
| RM609P2475 | 149.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 146.50 | -2.50 | -2.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.4505 | 17.93 | 0 |
| RM609P2500 | 163.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 160.50 | -3.00 | -3.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.4755 | 18.03 | 0 |
| RM609P2550 | 193.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 190.50 | -3.00 | -3.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.5243 | 18.26 | 0 |
| RM609P2600 | 226.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 223.50 | -3.00 | -3.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.5701 | 18.51 | 0 |
| RM609P2650 | 261.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 258.00 | -3.00 | -3.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6137 | 18.80 | 0 |
| RM609P2700 | 299.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 295.50 | -3.50 | -3.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6522 | 19.11 | 0 |
| RM609P2750 | 337.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 333.50 | -4.00 | -4.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6890 | 19.43 | 0 |
2. 现货市场分析
2.1 基差数据
- 基准价：2571.67元/吨
- 基差：32.67元/吨
2.2 注册仓单
- 注册仓单数量：2745张
- 较上一交易日变化：减少10张
| 厂库名称 | 仓单数量 |
|---|---|
| 海南澳斯卡（1035） | 0 |
| 厦门国贸（1036） | 1980 |
3. 影响因素分析
3.1 产业资讯
- 进口供应：当前我国进口菜籽到港较少，供应预期紧张，支撑菜粕价格。
- 中加关系：中加关系进展缓慢，中国对加拿大油菜籽的反倾销调查仍在进行，进口存在不确定性。
- 需求变化：11月水产养殖进入需求淡季，菜粕需求季节性转弱。
3.2 技术分析
- 日K图走势：菜粕期货价格高位震荡调整，收小阴线。
- 均线支撑：5日均线对价格支撑较为坚挺，价格处于各周期均线之上。
- 压力位：上方压力对当日价格有显著压制。
4. 行情展望
- 短期趋势：rm2601合约预计维持震荡运行态势。
- 供应不确定性：后期供应情况仍是影响价格的主要因素。
- 预期情景：
- 若加拿大菜籽进口前景明朗，供应增加，菜粕价格可能承压。
- 若供应恢复不及预期，菜粕价格有望继续走高。
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