20260928-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/09/28）

核心内容概述

本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权品种的市场数据及分析，主要关注标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及期权策略建议。

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市场数据概览

碳酸锂（LC）期权

• 标的合约：LC2701
• 最新价：124420元
• 涨跌：-6260元（-4.79%）
• 成交量：288475手（+16374手）
• 持仓量：429402手（-6390手）

多晶硅（PS）期权

• 标的合约：PS2611
• 最新价：36990元
• 涨跌：-640元（-1.70%）
• 成交量：54252手（-19701手）
• 持仓量：98737手（-2768手）

工业硅（SI）期权

• 标的合约：SI2611
• 最新价：8530元
• 涨跌：-30元（-0.35%）
• 成交量：97962手（-54090手）
• 持仓量：331795手（-5373手）

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期权因子分析

量仓PCR

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
LC（看涨）	177013	+31185	148700	+13201	1.18	+0.03	0.59	+0.02
LC（看跌）	208689	+40777	88104	+4956	-	-	-	-
PS（看涨）	76110	-33847	87074	+135	0.54	+0.19	0.37	+0.02
PS（看跌）	41216	+2671	32276	+1779	-	-	-	-
SI（看涨）	52095	-38878	94416	+3132	0.35	+0.10	0.44	+0.01
SI（看跌）	18078	-4558	41255	+733	-	-	-	-

压力支撑位

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
LC	lc2611	126000	150000	100000	46.37%	-0.85%	54.63%	44.60%
PS	ps2611	37000	40000	35000	30.50%	-3.84%	51.52%	22.95%
SI	si2611	8500	9000	8500	16.29%	-0.21%	26.57%	15.21%

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主要观点

1. 标的行情趋势：

   • 碳酸锂（LC2701）价格下跌4.79%，成交量上升，但持仓量下降。
   • 多晶硅（PS2611）价格下跌1.70%，成交量和持仓量均有所减少。
   • 工业硅（SI2611）价格微跌0.35%，成交量大幅下降，持仓量略有减少。

2. 隐含波动率：

   • 碳酸锂期权隐含波动率维持在年平均波动率54.63%之上。
   • 多晶硅期权隐含波动率维持在年平均波动率51.52%之上。
   • 工业硅期权隐含波动率维持在年平均波动率26.57%之上。

3. 量仓PCR：

   • 碳酸锂看涨期权成交量PCR为1.18，看跌期权为0.59。
   • 多晶硅看涨期权成交量PCR为0.54，看跌期权为0.37。
   • 工业硅看涨期权成交量PCR为0.35，看跌期权为0.44。
   • PCR值表明市场对看涨期权的兴趣相对较低，而对看跌期权的兴趣有所上升。

4. 压力与支撑位：

   • 碳酸锂期权压力位为150000，支撑位为100000。
   • 多晶硅期权压力位为40000，支撑位为35000。
   • 工业硅期权压力位为9000，支撑位为8500。

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期权策略建议

1. 方向性策略：

   • 当前无明确方向性策略建议。

2. 波动性策略：

   • 碳酸锂（LC）：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如：S_LC2611C136000，S_LC2611P114000，以获取期权时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。
   • 多晶硅（PS）：建议观望，市场波动性未出现明显变化。
   • 工业硅（SI）：建议观望，市场波动性相对稳定。

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