20161205-长城证券-融资融券周报第228期_沪深盘整_两融稳定_11页_989kb

金融工程研究周报总结

核心内容概述

本报告为2016年12月5日发布的金融工程研究周报，主要分析了上周沪深两市融资融券市场情况，包括市场整体表现、两融余额变化、个股与行业两融数据、ETF情况及风险提示等内容。

主要观点与关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：上周沪深两市整体盘整，上证综指下跌 -0.55%，收于 3243.84点；深证成指下跌 -1.12%，收于 10912.63点；沪深300指数微涨 0.22%，收于 3528.95点。
• 两融余额：两融余额环比增加 0.97%，期末余额为 9696.53亿元。
• 沪深两融差值：沪深两融余额差值为 1435.25亿元，环比增加 11.26%，显示沪市相对更受资金青睐。

2. 分项余额情况

• 融资余额：上周融资余额为 9651.21亿元，环比增加 0.97%。
• 融券余额：融券余额为 45.31亿元，环比增加 1.14%。
• 融资与融券占比：融资余额占比 99.53%，融券余额占比 0.47%，两者占比关系基本不变。

3. 周交易情况

• 融资买入与偿还：融资买入额为 3348.82亿元，环比增加 8.28%；融资偿还额为 3255.98亿元，环比增加 9.50%。
• 融券卖出与偿还：融券卖出量为 4.97亿股，环比减少 0.13%。

4. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度：市场相对多空强度指标从 4.36bp 下降至 3.61bp，下降 0.75个bp，表明市场整体多空力量有所减弱。
• 分市场板块多空强度：
  • 创业板：从 12.20bp 下降至 7.85bp，下降 4.35个bp
  • 沪市主板：从 2.74bp 升至 5.80bp，上升 3.05个bp
  • 中小企业板：从 6.12bp 下降至 -1.03bp，下降 7.15个bp
  • 深市主板：从 9.96bp 下降至 -5.84bp，下降 15.80个bp
• 融资净流入个股：本期有 416支个股 融资净流入，较前期减少 60支。

5. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：共有 18个行业 的两融余额增长，其中前五名包括资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务。
• 融资净流入行业：有 17个行业 融资净流入，较前期减少 3个行业，前五名包括资本货物、食品、饮料与烟草、耐用消费品与服装、多元金融、银行。
• 多空强度指标：相对多空强度指标为正的行业有 17个，前五名包括电信服务Ⅱ、耐用消费品与服装、资本货物、食品、饮料与烟草、多元金融；后五名包括房地产、商业和专业服务、材料Ⅱ、技术硬件与设备、公用事业Ⅱ。

6. ETF 情况

• ETF两融余额：上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF两融余额合计 378.35亿元，环比增加 0.86%。
• 融资与融券情况：
  • 融资余额为 364.54亿元，环比增加 0.90%
  • 融券余额为 13.81亿元，环比减少 0.29%
• ETF融资净流入：有 12支ETF 融资净流入，较前期增加 1支，前五名包括华安黄金ETF、易方达恒生H股ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、国泰上证5年期国债ETF、易方达深证100ETF。

风险提示

• 系统性风险：股市波动存在系统性风险，投资者需注意风险控制。

结论

上周沪深两市整体盘整，融资融券余额环比小幅上升，但市场多空强度整体下降。沪市融资净流入额显著上升，而深市则有所下降。ETF市场保持稳定，融资净流入有所增加。整体来看，市场情绪偏谨慎，投资者应关注行业及个股的两融动向，防范系统性风险。