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电解铝供应报告之海外篇总结

核心内容概述

本报告由研究员王颖颖撰写，分析了全球电解铝供应格局，尤其是海外电解铝供应的变化趋势及未来展望。报告指出，中国自2017年供给侧改革以来，电解铝产能增长受到限制，而2021年全球能源危机导致海外电解铝供应大幅减少。2022年海外产量基本持平，2023年则随着复产和新投产的推进，供应逐步恢复，未来几年海外产能有望进一步增长。

主要观点

1. 全球电解铝产量增长趋势

• 2001年至2008年：全球电解铝产量快速增长，中国贡献显著。
• 2009年至2015年：中国持续扩张，海外供应增长缓慢，价格大幅下跌。
• 2015年至2020年：全球需求复苏，但供应增长受限，价格波动较大。
• 2020年至今：海外供应因能源危机而减少，中国产能逐步修复，2022年全球产量增速约为3.46%，2023年预计增长3.67%。

2. 海外电解铝减产原因及影响

• 2021年减产：欧洲地区因能源危机导致电力成本飙升，部分冶炼厂被迫减产甚至关停。
• 2022年减产规模：预计全年减产约77.4万吨，主要集中在德国、法国、荷兰、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚和西班牙等国家。
• 减产企业：多数为小规模企业，因电力合同到期或亏损减产，部分大型企业如Trimet、Alcoa等计划逐步恢复生产。

3. 海外电解铝供应恢复情况

• 2022年复产和新增产能：预计海外电解铝产能新增和复产合计190.8万吨，主要集中在加拿大、俄罗斯、巴西、印尼、马来西亚、挪威等国家。
• 2023年复产计划：仅有12万吨的复产计划，海外供应增长相对有限。

4. 远期海外电解铝产能增长预测

• 2024年至2030年：未来数年海外电解铝产能增长主要集中在东南亚、南亚地区，特别是印尼、马来西亚、俄罗斯、挪威等地。
• 新增产能：合计超过10390万吨，主要为新建和扩建项目，时间集中在2025年以后。
• 中国走出去项目：部分海外项目由中国企业投资建设，如印尼的多个新建项目。

关键信息

1. 2022年全球电解铝产量预测

• 全球电解铝产量增速约为3.46%，其中中国产量增速为4.53%，海外产量增速为2.01%。
• 2023年全球电解铝产量增速预计为3.67%，其中中国产量增速为2.22%，海外产量增速为5.69%。

2. 海外电解铝企业运营情况

• 前七大电解铝冶炼企业（不含中国）2021年产量为1729.34万吨，占全球不含中国产量的60%。
• 2022年预计产量为1743.15万吨，同比增长0.80%；2023年预计产量为1825.67万吨，同比增长4.73%。

3. 电力成本对海外电解铝供应的影响

• 欧洲电力价格在2021年四季度飙升至500欧元/兆瓦时，导致部分冶炼厂减产。
• 北欧地区电力成本相对较低，生产较为稳定；其他地区如法德等计划通过补贴政策减少减产幅度。

未来展望

• 2022-2023年供应增长：由内外供应接力实现，2022年海外供应增长有限，2023年逐步释放。
• 2024年后产能增长：未来海外电解铝产能增长主要依赖再生铝行业的发展和新投产项目的推进。
• 长期趋势：全球电解铝产能基本达到顶峰，未来更多依赖再生铝和环保政策推动的产能优化。

作者及联系方式

• 作者：王颖颖
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