20150529-兴业证券-投资者A股市场行为周报_5月持股市值超百万投资者数量维持上升态势_12页_636kb

A股市场投资者行为周报总结（2015年5月29日）

核心内容概述

本报告总结了2015年5月29日发布的A股市场投资者行为周报，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者和海外投资者等多个维度的市场动态。报告重点分析了市场资金流动、投资者结构变化及市场行为趋势，为投资者提供了多方面的市场参考。

一、产业资本增减持行为

• 整体趋势：2015年6月至今，产业资本减持金额环比下降64%，增持金额下降71%，净减持金额下降63%。
• 板块表现：中小板减持金额环比降幅最大，表明该板块受产业资本减持影响显著。
• 行业表现：有色、电力设备和房地产行业净减持金额较高，显示这些行业可能面临一定的市场压力或战略调整。
• 减持公司数量：6月至今，减持公司数呈下降趋势，分别为77家、103家和75家。

二、融资融券行为

• 融资融券余额：截至6月11日，融资融券余额为2.215万亿元，相比6月5日上涨2.15%。
• 融资余额占比：融资余额占自由流通市值的比例从7.78%略降至7.71%，整体处于相对稳定状态。
• 融资买入占比：6月8日至6月11日，日均融资买入额占成交金额的比例从11.1%略升至11.5%。
• 板块融资情况：
  • 融资余额占标的自由流通市值比例：主板11%、中小板10.5%、创业板10.1%。
  • 融资余额占整体A股自由流通市值比例：主板8.4%、中小板4.6%、创业板3.5%。
• 行业融资情况：
  • 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业：综合、钢铁、建材、轻工、非银。
  • 融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业：非银、有色、国防军工、采掘、钢铁。
  • 融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业：综合、非银、商贸、建材、通信。
  • 融资余额增幅排名前五的行业：休闲服务、商贸、交运、通信、公用事业。

三、机构投资者行为

• 偏股型基金：2015年6月至今，新成立偏股型基金份额为1049亿份，相比5月下降55%。
• 基金净值：股票和混合型基金合计净值规模相比上月增长4.5%。
• 基金持股市值：截至2015年3月，所有基金投资A股股票市值为1.84万亿元，较2014Q4增长22.5%。但基金持股市值占全部A股总市值比例下降至3.9%，占流通市值比例下降至4.7%。
• 信托与保险投资：
  • 截止到3月，信托投资股票和基金金额为9633亿元，占资金信托余额的9.16%。
  • 截止到4月，保险投资股票和基金金额为1.46万亿元，占保险资金运用余额的14.54%。

四、个人投资者行为

• 资金流入：6月1日至6月5日，受打新资金流入影响，证券市场交易结算资金日平均余额为3.85万亿元，相比前周上升35%。
• 银证转账：银证转账净流入为9078亿元，相比前一周净流出1274亿元，显示出市场资金情绪有所回暖。
• 投资者结构：个人投资者中户和大户数量持续上升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数增长分别为9%、14%、19%和21%。

五、海外投资者行为

• 沪股通：6月8日至12日，沪股通仅在周三和周五出现净流入，合计净流入6.19亿元，当前可用余额为1449亿元。
• 审批额度：截至5月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为745亿美元和3827亿元。

关键信息总结

• 产业资本：整体减持行为有所缓解，但中小板和部分行业（如有色、电力设备、房地产）仍为净减持主力。
• 融资融券：融资余额保持增长，但增速放缓，市场杠杆率维持在合理区间。
• 机构投资者：基金发行量下降，但基金持股市值仍保持增长，信托与保险资金配置比例有所上升。
• 个人投资者：受打新资金影响，市场资金流入明显，中户和大户数量持续增加，显示个人投资者信心有所恢复。
• 海外投资者：沪股通资金流动不稳定，QFII和RQFII审批额度显示外资对A股市场仍有较大兴趣。

主要观点

• A股市场在2015年6月至今的增减持行为呈现显著降温，表明市场参与者对后市持谨慎态度。
• 融资融券余额稳步上升，但增速放缓，显示市场融资需求有所回落。
• 机构投资者配置比例下降，但信托与保险资金仍持续流入股市，显示出对市场的长期看好。
• 个人投资者信心回升，中户和大户数量增长显著，显示市场参与度提升。
• 海外资金流入不稳定，但审批额度显示外资对A股市场仍有较大兴趣，未来可能有更多资金进入。

图表摘要

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：各行业6月净减持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资买入占标的成交金额比例
• 图表9：各行业融资余额增速
• 图表10：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表11：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表17：银证转账变动净额
• 图表18：个人投资者中户数量
• 图表19：个人投资者大户数量
• 图表20：各行业3月净减持金额
• 图表21：QFII审批投资额度
• 图表22：RQFII审批投资额度