20150315-华泰证券-计算机行业_周报-关注_互联网+_几大风口和信息安全自主可控以及军民融合下的北斗产业链机会_18页_835kb

行业研究/行业周报总结

核心内容

本报告主要分析了2015年3月10日至3月15日期间计算机行业的市场走势、投资策略及重点公司动态。报告指出，在“互联网+”政策的推动下，计算机板块迎来大涨，但伴随风险积聚，行业评级为中性。报告重点推荐了在线教育、人工智能、智慧城市、信息安全自主可控及军民融合下的北斗产业链等细分领域。

主要观点

1. 政策利好与市场表现

   • 政府工作报告中对“互联网+”的重视推动了计算机板块的上涨，创业板和计算机板块涨幅显著。
   • 虽然市场表现强劲，但持续上涨可能引发调整，需警惕行业风险。

2. 重点投资领域

   • 在线教育：政策支持教育改革，教育资产上市限制放宽，推荐新南洋，关注全通教育、洪涛股份、方直科技。
   • 人工智能：两会期间李彦宏与刘庆峰提出发展人工智能的提案，工信部等部委可能出台扶持政策，推荐科大讯飞，关注汉王科技、川大智胜、软控股份。
   • 智慧城市：PPP模式推动行业转型升级，推荐易华录，关注数字政通、飞利信、银江股份。
   • 信息安全与自主可控：安全事件频发推动信息安全上升为国家战略，推荐超图软件，关注启明星辰、长城电脑、卫士通、北信源、长城信息、绿盟科技。
   • 北斗产业链：军民融合战略推动北斗产业链发展，推荐合众思壮，关注其在精准农业、公安手持设备、移动资产管理、航海短报文等领域的应用。

关键信息

股票推荐

行情回顾

• 沪深300：上涨4.00%
• 中小板：上涨4.38%
• 创业板：上涨6.03%
• 计算机（中信）板块：上涨8.58%
• 周涨幅前十：三泰控股、汉得信息、光环新网、广电运通、七喜控股、京天利、中威电子、顺网科技、鼎捷软件、全通教育
• 周跌幅前十：上海普天、新世纪、汇金股份、荣之联、东华软件、湘邮科技、航天信息、聚龙股份、兆日科技、数字政通

本周调研纪要

• 卫士通：专注于信息安全，未来将向安全信息转型，拥有国家安全资质。
• 延华智能：布局智慧医疗，推动区域医疗信息化平台建设。
• 赢时胜：通过票据宝打造互联网金融平台，降低交易费率。
• 卫宁软件：拓展省级营销网络，布局PBM云创新业务。

下周调研计划

• 网宿科技：3月17日，地点：北京
• 赛为智能：3月18日，地点：深圳
• 长城信息：3月19日，地点：长沙
• 立思辰/乐易考产品发布会：3月20日，地点：长沙

公司动态

• 启明星辰：收购安方高科与合众数据，完善信息安全产业链。
• 神州泰岳：与管理团队共同投资设立新公司，布局即时通讯云平台、4G融合通信、在线教育。
• 银江股份：子公司获交通领域专利，提升技术优势。
• 上海钢联：控股股东减持股份，用于电商生态建设。
• 恒华科技：2014年净利润同比增长1.88%，拟进行利润分配。
• 中瑞思创：通过高新技术企业复审，享受15%企业所得税优惠。
• 金证股份：与关联方设立互联网业务创新公司，布局云和大数据技术。
• 威创股份：控股股东减持10%，仍为控股股东。
• 华鹏飞：控股子公司获高新技术企业认定。
• 顺网科技：2015Q1净利润预计增长110%~130%。
• 东方通：2014年净利润同比增长25.6%，2015Q1预计亏损。
• 达实智能：合资设立节能环保服务公司。
• 广电运通：拟定增募资37亿，建设金融外包服务平台。
• 拓尔思：控股股东减持400万股，套现1.44亿元。
• 安硕信息：投资成立征信子公司，享受15%企业所得税优惠。
• 三六五网：2014年净利润同比增长31.58%，拟10送2。
• 销售易：获1500万美元C轮融资，布局企业级CRM。
• 新浪微博：第四季度净利润同比下滑79%。
• 赶集网：转型招聘，2015年营收目标15亿。
• 杭州跨境电商试验区：获批设立，推动跨境电子商务发展。
• 上汽与阿里合资：设立10亿互联网汽车基金，2016年推出互联网汽车。
• 土巴兔：获2亿美元C轮融资，布局家装O2O与智能家居。
• Lyft：获5.3亿美元E轮融资，估值达30亿美元。
• Looker：获3000万美元B轮融资，发展数据可视化与商业智能。
• Amazon收购2lemetry：加强物联网云服务布局。
• 工业强基专项行动：聚焦工业机器人，提升关键基础材料和零部件能力。
• 福建互联网经济政策：提出加快互联网经济发展十条措施。
• 云南国企改革：制定试点方案，推进混合所有制和现代企业制度。

行业动态

• 阿里巴巴与Snapchat：传出2亿美元投资Snapchat，但未获确认。
• 美国学生贷款市场：SoFi计划IPO，估值达35亿美元。
• ARM收购Offspark：提升物联网平台安全性，推动云端CAD发展。
• PayPal收购CyActive：加强网络安全能力，拓展企业服务。
• 微信推出行业解决方案：覆盖B2C电商、线下服务等，推动O2O发展。
• Lyft与Uber对比：Lyft在美国65个城市运营，Uber覆盖全球300多个城市。
• 2lemetry技术优势：整合物联网设备数据，与Amazon Lambda和Kinesis结合，提升云服务能力。
• 工业机器人政策：通过招投标方式实施示范工程，支持核心零部件发展。

行业评级说明

• 增持：行业股票指数超越沪深300指数。
• 中性：行业股票指数与沪深300指数基本持平。
• 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数。

公司评级标准

• 买入：股价超越基准20%以上
• 增持：股价超越基准5%~20%
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
• 减持：股价弱于基准5%~20%
• 卖出：股价弱于基准20%以上

免责声明

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