天然橡胶市场总结
核心内容概览
本报告汇总了天然橡胶市场在期货、现货、上游、下游及期权市场的关键数据和行业动态，旨在为市场参与者提供近期行情的参考。
一、期货市场
主要指标
| 数据指标 |
最新（元/吨） |
环比变化 |
| 沪胶主力合约收盘价 |
18610 |
+110 |
| 20号胶主力合约收盘价 |
15655 |
+165 |
| 沪胶9-1差 |
-990 |
+5 |
| 20号胶10-11价差 |
-195 |
+5 |
| 期货持仓量:天然橡胶 |
192077 |
+3269 |
| 20号胶主力合约持仓量 |
57768 |
-489 |
| 沪胶前20名净持仓 |
-21791 |
+3211 |
| 20号胶前20名净持仓 |
-9348 |
-41 |
| 沪胶交易所仓单 |
144820 |
-70 |
| 仓单数量:20号胶:总计 |
13003 |
-2016 |
主要观点
- 沪胶与20号胶价格均上涨，沪胶主力合约收盘价上涨110元/吨，20号胶主力合约收盘价上涨165元/吨。
- 价差方面，沪胶与20号胶价差为2955元/吨，环比下降55元/吨；沪胶9-1差为-990元/吨，环比微涨5元/吨；20号胶10-11价差为-195元/吨，环比微涨5元/吨。
- 持仓量：沪胶期货持仓量小幅增加，但20号胶持仓量环比下降，显示市场情绪有所分化。
- 净持仓：沪胶前20名净持仓环比增加，20号胶前20名净持仓环比下降，表明市场参与者对沪胶的多头情绪有所增强。
- 仓单变化：沪胶交易所仓单环比下降70吨，20号胶仓单总量环比下降2016吨，显示市场去库趋势。
二、现货市场
主要指标
| 数据指标 |
最新（元/吨） |
环比变化 |
| 上海市场国营全乳胶 |
17900 |
+50 |
| 上海市场越南3L |
18300 |
+0 |
| 泰标STR20（美元/吨） |
2330 |
+0 |
| 马标SMR20（美元/吨） |
2330 |
+0 |
| 泰国人民币混合胶 |
17500 |
+50 |
| 马来西亚人民币混合胶 |
17450 |
+50 |
| 青岛市场20号胶 |
15767 |
+2 |
| 20号胶主力合约基差 |
112 |
-163 |
| 沪胶基差 |
-710 |
-60 |
| 沪胶主力合约非标准品基差 |
-1000 |
+10 |
主要观点
- 现货价格稳中有升，上海市场国营全乳胶和泰国人民币混合胶价格均上涨50元/吨，青岛市场20号胶价格微涨2元/吨。
- 基差变化：沪胶基差环比下降60元/吨，沪胶非标准品基差环比微涨10元/吨，显示市场对沪胶的贴水有所收窄。
- 20号胶基差：20号胶主力合约基差环比下降163元/吨，显示市场对20号胶的贴水情绪有所增强。
- 现货市场整体呈现稳中有升态势，但部分品种价格波动较小。
三、上游情况
主要指标
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 泰国生胶市场参考价（泰铢/公斤） |
84.25 |
+0.36 |
| 胶片市场参考价（泰铢/公斤） |
81.25 |
+0.13 |
| 胶水市场参考价（泰铢/公斤） |
75.5 |
+0.5 |
| 杯胶市场参考价（泰铢/公斤） |
69.5 |
+0.3 |
| RSS3理论生产利润（美元/吨） |
138.6 |
+13.6 |
| STR20理论生产利润（美元/吨） |
6 |
+20 |
| 技术分类天然橡胶月度进口量（万吨） |
13.98 |
+0.2 |
| 混合胶月度进口量（万吨） |
24.97 |
-1 |
主要观点
- 上游价格稳中有升，泰国生胶各品类价格均有小幅上涨。
- 生产利润：RSS3理论生产利润环比上升13.6美元/吨，STR20理论生产利润环比上升20美元/吨，显示上游生产盈利改善。
- 进口量：技术分类天然橡胶进口量环比增加0.2万吨，混合胶进口量环比减少1万吨，显示进口结构有所调整。
四、下游情况
主要指标
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 全钢胎开工率（周, %） |
62.79 |
-0.22 |
| 半钢胎开工率（周, %） |
65.74 |
+1.42 |
| 全钢胎库存天数（周, 天） |
40.27 |
+0.07 |
| 半钢胎库存天数（周, 天） |
46.5 |
+0.37 |
| 全钢胎产量（月, 万条） |
1301 |
-22 |
| 半钢胎产量（月, 万条） |
5077 |
-736 |
主要观点
- 开工率小幅波动，全钢胎开工率环比下降0.22个百分点，半钢胎开工率环比上升1.42个百分点。
- 库存天数略有增加，显示下游企业库存压力仍存。
- 产量下降，全钢胎和半钢胎产量均环比下降，表明下游需求疲软。
- 产能利用率：半钢胎产能利用率环比上升0.92个百分点，全钢胎产能利用率环比上升0.02个百分点，显示部分企业复工带动产能修复。
五、期权市场
主要指标
| 数据指标 |
最新（%） |
环比变化 |
| 标的历史20日波动率 |
14.86 |
-0.9 |
| 标的历史40日波动率 |
13.84 |
-0.25 |
| 平值看涨期权隐含波动率 |
19.39 |
+0.9 |
| 平值看跌期权隐含波动率 |
19.39 |
+0.9 |
主要观点
- 波动率下降，标的历史20日和40日波动率均环比下降，显示市场波动预期有所减弱。
- 隐含波动率上升，平值看涨和看跌期权隐含波动率均环比上升，表明市场对价格波动的预期增强。
六、行业消息
- 东南亚主产区降雨减少，云南产区价格小幅上涨，海南产区天气改善，新胶供应逐渐恢复。
- 重卡市场销量：7月份销售9.2万辆，环比下降21%，同比上涨8.4%，1-7月累计销量同比增长21%。
- 青岛港口库存：截至8月23日，总库存63.15万吨，环比减少1.65%；保税区和一般贸易库存均下降。
- 轮胎企业产能利用率：半钢胎产能利用率环比上升0.92个百分点，全钢胎产能利用率环比上升0.02个百分点，部分企业复工带动产能修复。
七、观点总结
- 沪胶主力合约：短线预计在18000-19000元/吨区间波动。
- nr2610合约：短线预计在15000-16000元/吨区间波动。
- 市场趋势：国内新胶供应恢复，青岛港口库存持续去库，下游企业消化库存为主，贸易商补货及套利盘情绪浓郁。
- 需求端：轮胎企业产能利用率小幅提升，但原料价格上行导致成本压力加大，部分企业仍采取控产措施。
八、提示关注
- 周四隆众轮胎样本企业开工率，可能对市场情绪产生影响。
数据来源：第三方数据，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！
