深度报告-2025-09-01-华创证券-化工行业新材料周报（20250825-20250831）_全球首款6G芯片问世_本周SAF_环氧树脂涨价页_42页_3mb

报告摘要

新材料行业周报总结（2025年8月25日-2025年8月31日）

核心内容

本周新材料板块整体表现优于大盘和基础化工板块，wind新材料板块指数周变动2.53%，而申万基础化工指数周变动0.43%。沪深300指数周变动2.71%，深证成指周变动4.36%。新材料板块涨幅较高的主要是添加剂相关标的，其中建业股份、百傲化学、爱普股份、安利股份、皇马科技位列涨幅前五；飞鹿股份、中研股份、扬帆新材、唯赛勃、华信新材则为跌幅前五。

主要观点

新材料板块表现优于大盘与基础化工
新材料板块本周涨幅显著，显示出较强的市场吸引力。添加剂相关标的涨幅突出，可能受益于新能源、电子、机器人等下游需求的持续增长。
全球首款6G芯片问世
中国首款全频6G芯片利用光子技术实现100Gbps传输速度，为AI原生无线网络奠定基础，有助于缩小城乡数字鸿沟，推动通信技术升级。
SAF市场逐步发展
马来西亚计划自2027年起在KLIA国际航班实施1% SAF掺混，同时随着Ecoceres工厂投产，有望实现本土生产，推动SAF生态体系建设。
机器人市场快速增长
IDC预测2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国占半壁江山。2024年全球商用服务机器人出货量突破10万台，中国厂商占据主导地位，推动全球市场格局变化。
动力电池安全标准升级
中国工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025），将于2026年7月1日起实施。新规要求电池系统在热失控后“不起火、不爆炸”，推动芳纶涂覆、气凝胶、冷却液等新材料的广泛应用。
光伏行业治理低价竞争
工信部召开光伏企业座谈会，强调依法依规治理低价无序竞争，推动落后产能退出，引导行业高质量发展。
新能源材料需求持续增长
新能源车销量、锂电池装机量、光伏与风电装机量均实现较快增长。固态电池等新技术有望成为未来锂电池需求增长的重要方向。

关键信息

价格波动：本周SAF欧洲FOB价格上涨11.01%，SAF中国FOB上涨5.00%，环氧树脂上涨3.93%；苏氨酸、赖氨酸、缬氨酸分别下跌3.07%、1.01%、0.76%。
行业动态：特斯拉Optimus人形机器人试生产线亮相，预计年底将有数千台投入使用；国内多家企业完成PEEK树脂国产化替代，推动机器人轻量化发展。
新材料公司表现：建业股份、百傲化学、爱普股份、安利股份、皇马科技涨幅居前；飞鹿股份、中研股份、扬帆新材、唯赛勃、华信新材跌幅居前。
政策支持：工信部推动光伏行业治理，辽宁计划2026年前在沈阳、大连、朝阳等地建成40座以上甲醇加注站，加快氢能与可再生能源融合发展。
技术突破：国内企业如中复神鹰、光威复材等在碳纤维领域取得重要进展，推动国产替代；新能源材料如磷酸铁锂、PVDF等价格持续上涨。

风险提示

政策执行力度不及预期
技术迭代速度慢于预期
安全事故影响开工
原料价格巨幅波动

行业基本面跟踪

（一）新能源材料

行业趋势：新能源材料需求持续增长，2024年国内新能源车销量达1286.6万辆，渗透率较高。固态电池等新技术有望成为行业新增长点。
重点公司：龙蟠科技、川恒股份、金石资源、永太科技、东岳集团、联泓新科、远兴能源、吉林碳谷、中复神鹰、光威复材、康达新材、阿科力等公司在锂电、光伏、风电等细分领域表现突出。

（二）消费电子材料

行业趋势：消费电子材料受益于手机、可穿戴设备等需求增长。苹果计划于9月10日发布iPhone 17系列，可能带动相关材料需求。
重点公司：国瓷材料、松井股份等在MLCC、3C涂料等领域表现优异。

（三）机器人前沿材料

行业趋势：人形机器人销量有望在2025年突破1万台，推动高强度、轻量化、高性价比新材料需求。
重点公司：中研股份、新莱福等在PEEK树脂、磁性吸附材料等方向具备领先优势。

（四）氢能

行业趋势：氢能战略地位确立，政策推动下加氢站建设加速，绿氢、甲醇加注站等基础设施逐步完善。
重点公司：相关企业如中科富海、天太机器人等在氢能产业链中占据重要位置。

（五）可降解&再生塑料

行业趋势：可持续航空燃料（SAF）行业加速发展，可降解塑料如PBAT、PLA等市场需求上升。
重点公司：相关企业如联泓新科、康达新材等在可降解塑料及再生材料领域有所布局。

（六）合成生物学

行业趋势：韩国通过《合成生物学促进法案》，推动合成生物学发展。国内赖氨酸、苏氨酸等产品价格持续下跌，市场面临调整。
重点公司：相关企业如永太科技、联泓新科等在氨基酸及生物柴油领域表现活跃。

市场展望

2025年新能源、机器人、氢能等板块有望持续增长，新材料公司具备估值优势。
成长板块仍是市场主线，尤其是卡脖子和自主可控方向。
短期补库行为可能带动交易回暖，但市场对EPS下行和关税政策的担忧仍存。

数据概览

指标	本周变动	1M变动	6M变动	12M变动
华创化工行业指数	+0.59%	+7.9%	+20.3%	+52.3%
新材料板块指数	+2.53%	+7.9%	+20.3%	+52.3%
沪深300指数	+2.71%	+7.9%	+20.3%	+52.3%
上证综指	+0.84%	+7.9%	+20.3%	+52.3%
深证成指	+4.36%	+7.9%	+20.3%	+52.3%