20181010-东吴证券-中观数据周报_耗煤量增加_煤价大幅上涨_29页_1mb

东吴策略：中观数据周报总结

核心内容概览

本报告分析了2018年10月10周的中观经济数据变化，涵盖上游资源、中游制造、下游需求及交通运输等多个领域，主要关注价格、库存、耗煤量及成交量等关键指标。

上游资源变化

油气价格

• 原油：WTI期货价格上涨1.49%至74.34美元/桶，布伦特期货价格上涨1.74%至84.16美元/桶。
• 天然气：NYMEX天然气期货价格上涨5.03%至3.15美元/百万英热单位。

煤炭价格

• 焦煤：期货结算价上涨2.03%至1,305.50元/吨。
• 焦炭：期货结算价下跌2.32%至2,294.00元/吨。
• 动力煤：期货结算价上涨2.04%至650.6元/吨。
• 库存：秦皇岛港库存下降14.81%至523.5万吨，6大发电集团库存微增0.06%至1,496.02万吨。

中游制造变化

钢铁

• 产能利用率：唐山钢厂产能利用率提升0.54个百分点至70.41%。
• 库存：螺纹钢库存增加0.41%，线材库存增加3.56%，热卷库存增加2.73%。
• 价格：螺纹钢期货价下跌4.71%，热轧卷板期货价下跌3.18%，Myspic综合钢价指数下跌0.81%，中国铁矿石价格指数微跌0.07%。

建材

• 水泥价格：全国水泥价格指数上涨0.91%，中原上涨2.52%，京津冀上涨3.80%，珠江-西江下跌0.73%。
• 玻璃价格：中国玻璃价格指数下跌0.18%，主要城市浮法玻璃现货平均价下跌0.17%，玻璃期货价下跌3.22%。

下游需求变化

商品房成交

• 一手房：全国20个城市成交面积下降71.96%。
• 二手房：全国11个城市成交面积下降96.64%。
• 库存：十大城市商品房存销比上升43.08%，其中二线城市上升47.85%。

农产品价格

• 猪肉：仔猪价格上涨1.52%，猪肉价格上涨2.74%，生猪价格下跌0.85%，猪粮比价上涨2.79%。
• 禽类：肉鸡苗价格下跌5.06%，活鸡批发价上涨2.37%。
• 粮油：大豆、豆粕、豆油、玉米、小麦期货价均上涨，涨幅分别为2.78%、3.43%、1.45%、3.37%、2.36%。
• 蔬果：菜篮子产品批发价格200指数下跌0.11%，28种重点蔬菜平均价下跌1.80%，7种重点水果平均价下跌1.72%。
• 其他：白砂糖现货价格上涨4.97%，中国棉花价格指数下跌0.46%。

酒类价格

• 啤酒：百威价格下跌3.70%至5.2元/瓶。
• 白酒：五粮液、洋河梦之蓝、泸州老窖价格均未变动。

交通运输数据

国际航运

• BDI：波罗的海干散货指数下跌0.26%至1,536.00。
• BCI：好望角型运费指数上涨4.05%至2,081.00。
• BPI：巴拿马型运费指数上涨1.89%至1,727.00。

中国海运

• CCBFI：综合指数下跌0.74%至1,218.44。
• CCFI：综合指数上涨0.24%至853.61。
• SCFI：综合指数下跌2.21%至870.58。

其他市场变化

• 美元指数：小幅上涨0.48%至95.64。
• 贵金属：黄金期货价上涨0.79%至1205.60美元/盎司，白银期货价下跌0.43%至14.65美元/盎司。

风险提示

• 中美贸易摩擦超预期；
• 通胀上行超预期。

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投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：预期个股涨跌幅相对大盘15%以上；
  • 增持：预期个股涨跌幅相对大盘5%-15%；
  • 中性：预期个股涨跌幅相对大盘-5%至5%；
  • 减持：预期个股涨跌幅相对大盘-15%至-5%；
  • 卖出：预期个股涨跌幅相对大盘-15%以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：预期行业指数相对强于大盘5%以上；
  • 中性：预期行业指数相对大盘-5%至5%；
  • 减持：预期行业指数相对弱于大盘5%以上。