非AAA银行主体甄选系列：河北篇-20230423-浙商证券-27页_799kb

河北省非AAA银行主体甄选专题研究报告总结

核心内容概述

本报告对河北省非AAA评级的银行进行了全面分析，重点从信用评分、五级分类政策、股权结构与公司治理、信贷资产投向、投资业务风险偏好等维度进行甄选，推荐了唐山银行、承德银行、沧州银行、廊坊银行、河北银行、邢台银行、秦皇岛银行、邯郸银行等8家优质银行。报告指出，尽管河北省经济发展稳健，但人均GDP偏低、人口净流出及部分城市财政自给率低、债务风险上升等因素可能对银行业务发展带来一定挑战。

主要观点

• 经济与财政情况：河北省经济结构优化，第三产业增长较快，但人均GDP远低于全国平均水平，部分城市财政自给率较低，债务风险有所上升。
• 产业结构与贷款情况：制造业和小微企业贷款增长显著，雄安新区贷款投放力度加大，但部分银行房地产贷款敞口较大，需关注相关风险。
• 人口与存款情况：人口净流出持续，但存款保持增长，尤其是个人和定期存款，主要受区域经济和政策支持影响。
• 非AAA银行甄选标准：
  • 信用评分高于3.5分；
  • 五级分类政策严谨；
  • 股权结构合理，治理完善；
  • 贷款投向与当地产业匹配；
  • 投资业务风险偏好适度，非标投资压降力度强。

关键信息

河北省经济情况分析

• 区位与资源：河北省地形地貌多样，自然资源丰富，尤其是新能源产业全国领先，但人均GDP低于全国平均水平。
• GDP与财政：2022年河北省GDP位居全国第十二，财政自给率整体上升，但部分城市如邢台、张家口债务压力较大。
• 产业结构：第三产业比重持续上升，制造业和小微企业贷款增长显著，雄安新区贷款增速突出。
• 人口结构：人口净流出连续三年，老龄化加剧，但城镇居民可支配收入和消费支出保持平稳。

河北省非AAA银行甄选分析

风险提示

• 地方政府经济实力超预期下滑：可能对银行的外部支持能力造成影响。
• 中小银行超预期信用风险事件：部分银行不良率较高，需关注其资产质量变化及风险暴露情况。

主要银行分析要点

唐山银行

• 盈利能力：平稳修复，但净息差和ROA仍处于行业中等水平。
• 资本状况：资本充足率下降，但通过永续债补充，未来资本水平有望提升。
• 资产质量：不良率下降，但逾期率上升，需关注资产质量变化。
• 贷款投向：主要集中在租赁和商务服务业，客户集中度较高。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资占比下降，投资风格逐渐稳健。
• 流动性：存款稳定性强，定期存款占比高。
• 外部支持：由唐山市国资委控制，地方政府支持能力强。

承德银行

• 盈利能力：整体处于城商行较低水平，净息差收窄。
• 资本状况：资本充足率上升，资本实力增强。
• 资产质量：不良率下降，但逾期率较高，拨备覆盖率提升。
• 贷款投向：主要集中在制造业、建筑业、房地产业等，行业较为分散。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资规模下降。
• 流动性：存款稳定性好，高流动性资产占比下降。
• 外部支持：股权结构较为分散，地方政府支持力度较大。

沧州银行

• 盈利能力：有所下降，但净利润保持增长。
• 资本状况：资本充足率下降，但有资本补充渠道。
• 资产质量：不良率较高，但拨备覆盖率提升。
• 贷款投向：主要集中在制造业和房地产业，行业敞口较大。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资占比低。
• 流动性：存款稳定性较好，高流动性资产占比中等。
• 外部支持：国有持股比例较高，地方政府支持力度大。

廊坊银行

• 盈利能力：有待提升，净息差收窄。
• 资本状况：资本充足率下降，但仍在可控范围内。
• 资产质量：不良率和逾期率下降，但关注类贷款仍较高。
• 贷款投向：主要集中在批发和零售业，房地产敞口较大。
• 投资资产：以利率债和信托为主，非标投资压降。
• 流动性：存款稳定性好，高流动性资产占比中等。
• 外部支持：股权结构较为分散，地方政府支持有限。

河北银行

• 盈利能力：有所回升，但ROA仍较低。
• 资本状况：资本充足率上升，资本实力增强。
• 资产质量：不良率下降，但逾期率上升。
• 贷款投向：行业较为分散，但个人贷款占比高。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资规模下降。
• 流动性：存款稳定性好，高流动性资产占比中等。
• 外部支持：由省级国资委控制，地方政府支持力度大。

邢台银行

• 盈利能力：较弱，净利润波动。
• 资本状况：资本充足率上升，但盈利不足影响资本补充。
• 资产质量：不良率和逾期率较高，拨备覆盖率提升。
• 贷款投向：集中在制造业和批发零售业，房地产敞口较大。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资规模较小。
• 流动性：存款稳定性好，高流动性资产占比下降。
• 外部支持：政府持股比例较高，支持力度大。

秦皇岛银行

• 盈利能力：较弱，但净利润有所回升。
• 资本状况：资本充足率下降，需关注资本补充。
• 资产质量：不良率较高，拨备覆盖率提升。
• 贷款投向：房地产敞口较大，需关注结构调整。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资压降。
• 流动性：存款稳定性好，但高流动性资产占比低。
• 外部支持：国有持股比例较高，地方政府支持力度大。

邯郸银行

• 盈利能力：较弱，净利润和净息差波动。
• 资本状况：资本充足率下降，但仍有补充渠道。
• 资产质量：资产质量下行，不良率较高。
• 贷款投向：主要集中在制造业，房地产敞口较小。
• 投资资产：以利率债为主，非标投资规模较低。
• 流动性：存款稳定性好，但高流动性资产占比下降。
• 外部支持：国有持股比例较高，地方政府支持有限。

总结

本报告通过多维度分析，筛选出河北省内8家非AAA银行，强调了各银行在盈利能力、资本状况、资产质量和投资风险偏好等方面的差异。报告指出，尽管河北省经济稳步增长，但部分银行面临不良率高、房地产敞口大、客户集中度高等问题，需关注其风险暴露及未来发展趋势。同时，地方政府的支持力度对部分银行具有重要影响，但非AAA银行整体风险仍需谨慎对待。