20251106-万联证券-策略跟踪报告_基金配置集中度提升_11页_857kb

报告总结：基金配置集中度提升策略跟踪

2025年三季度，全市场基金总体净值增长至35.16万亿元，其中股票型和混合型基金净值合计占24.33%，分别提升22.93%和2.70%。基金仓位上升至80.03%，偏股混合型基金仓位为74.77%，普通股票型为82.14%，显示高配置倾向。股票型基金三个月收益率为24.14%，较二季度上升超过15个百分点，科技和医药板块成为重仓热点，电子、电力设备和医药生物行业持股市值占比位列前三大，电子行业占比达9.19%。

投资建议关注科技创新、AI产业链和医药细分领域，如化学制剂、生物制品及医疗设备，基金加仓股主要集中在TMT板块和高端制造。政策支持如公募基金改革和长周期考核，强化市场稳定作用。风险因素包括数据偏差、经济不及预期、企业盈利下滑和监管变动，预计未来基金将成为市场“稳定器”。

总结表明，基金配置集中于高增长领域，建议投资者侧重长期投资，聚焦科技和医药相关行业。