20170904-爱建证券-私募基金行业周报_国务院出台管理条例_私募或成真正金融机构_12页_1mb

私募基金行业周报总结（2017/08/28-2017/09/01）

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所发布的私募基金行业周报，内容涵盖私募行业动态、基金发行与备案情况、市场行情回顾以及私募基金业绩回顾等方面。报告旨在分析当前私募基金市场走势，为投资者提供决策参考。

主要观点

• 政策层面：国务院法制办公室发布《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》，标志着国家对私募基金行业的重视提升，未来私募可能成为真正意义上的金融机构。
• 市场表现：股票市场整体上涨，上证综指、中小板指、创业板指等指数均有正涨幅，金融股和周期股表现突出，尤其是钢铁、有色金属等板块涨幅显著。债券市场整体收益率上涨，但价格下跌，市场资金紧张，需关注流动性管理。
• 商品市场：商品市场表现分化，热卷涨幅最大，而焦炭、焦煤等品种出现回调，但长期来看，煤焦钢、有色、能源化工等板块仍有上涨潜力。
• 私募基金策略表现：CTA趋势精选指数表现最佳，周收益率为1.20%，近一月收益达3.09%；股票策略精选指数周收益率为0.53%；债券基金精选指数周收益率为0.14%；市场中性精选和事件驱动精选指数周收益率为负。

关键信息

一、私募行业动态

• 国务院发布《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》，共11章58条，涵盖管理人、托管人职责，资金募集、投资运作、信息提供、行业自律、监督管理和法律责任等方面，表明国家对私募基金行业的重视。
• 国内私募机构持续拓展海外业务，主要方式包括申请9号牌照、借助海外管理人通道、成立互联互通基金等，旨在扩大资金来源和投资范围，未来可能向对冲基金方向发展。
• 2017年8月28日，基金业协会公布第十五批失联私募机构名单，共174家，其中71家已被注销登记，4家自行申请注销登记，部分为成立多年的“老牌”私募。

二、私募基金发行与备案情况

• 上周新备案私募公司98家，较前一周减少58家；新备案私募产品627只，较前一周增加33只。
• 托管机构中，银行类托管了191只产品，其中上海银行托管最多（35只），新增中国邮政储蓄银行；券商类托管了294只产品，招商证券托管最多（94只）。
• 图表显示，私募基金备案数量和产品数量在2017年7月底持续增长。

三、市场行情回顾

股票市场

• 上证综指周涨幅1.07%，中小板指涨幅2.60%，创业板指涨幅2.89%，市场整体表现积极。
• 金融股、次新股、人工智能等板块接力拉升，但持续性不强。
• 钢铁板块涨幅最高达9.73%，有色金属次之，家电和银行股下跌。

债券市场

• 资金面紧张，上周累计净回笼2800亿，逆回购利率下降，市场流动性管理需引起重视。
• 利率债和信用债收益率多数上涨，债券价格下跌，市场指数周涨跌幅为负。

商品市场

• 商品期货涨跌不一，热卷涨幅最大达4.96%，焦炭和焦煤跌幅较大，但煤焦钢、有色、能源化工等板块仍具上涨潜力。
• 南华商品指数、工业品指数、能化指数等表现分化。

四、私募基金业绩回顾

• 股票策略精选指数周收益率为0.53%，上证50周涨幅超3.56%。
• CTA趋势精选指数周收益率为1.20%，近一月收益达3.09%，表现优于其他策略。
• 债券基金精选指数周收益率为0.14%，正收益持续性较强。
• 市场中性精选和事件驱动精选指数周收益率为负，分别为-0.10%和-0.57%。

投资建议与评级说明

• 投资评级分为公司评级和行业评级，公司评级包括强烈推荐、推荐、中性和回避，行业评级包括强于大市、同步大市和弱于大市。
• 报告强调私募基金业绩数据滞后一周，建议投资者关注市场动态和政策变化，合理评估风险与收益。

重要免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点和结论仅供参考，不构成投资建议。
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