20241111-万联证券-计算机行业周观点_聚焦信创产业及化债政策带来的投资机遇_11页_1mb

万联证券-计算机行业周观点

1. 行业核心观点及投资建议

本周建议关注信创、人工智能及数据要素领域的投资机会。

1）信创： 若美国延续对华科技政策，中美摩擦可能加剧，倒逼国内信创提速。建议关注CPU、GPU、操作系统、数据库等核心环节及行业信创进程。中长期聚焦政策指引+需求牵引下的数字化、智能化和信创主线。

产业动态

数据要素

2. 医保数据赋能： 国家医保局召开商业健康保险座谈会，推动医保数据与商保融合，关注医疗数据运营、数据要素价值释放及医疗IT需求。
3. 广州数字化规划： 广州市政府发布《数字广州建设总体规划》，目标到2035年成全球数字技术高地。

人工智能

4. Claude3.5 Haiku模型发布： Anthropic推出Claude3.5 Haiku模型，参数调用价格0.005美元/+2.5美元。
5. 腾讯开源大模型： 腾讯发布Hunyuan-Large（389B参数），全球最大MoE开源模型。
6. 交通运输AI规划： 交通部编制“AI+交通运输”实施意见，推动行业智能化。

图表：计算机板块整体表现卓越（申万计算机上涨1441%，行业成交额环比猛增745%）。

核心推荐方向

• 数据要素： 政策密集出台，关注公共数据运营、数据交易所建设。
• 信创： 测评标准发布，推动供需两端规范化。
• 人工智能： 国产替代加速，长上下文及多模态应用机会突出。

3. 风险提示

1. 中美科技摩擦升级影响信创进程
2. 人工智能发展进度不及预期
3. 数据要素流通不及预期
4. “车路云一体化”试点推进速度

全文聚焦三大投资主线，分析了最新政策与技术演进，供决策参考。