【世界银行】塞尔维亚和乌克兰存款担保基金不良资产管理和撤资实践-2024_44页_1mb

文档总结：银行清算中的资产管理和处置经验

核心内容

本报告总结了塞尔维亚和乌克兰的存款保障基金（DGFs）在处理银行清算中不良资产（NPLs）的经验，并借鉴了爱尔兰、西班牙和斯洛文尼亚的资产管理部门（AMCs）的实践。报告旨在为银行清算机构提供政策建议，以提升资产管理和处置的效率和效果。

主要观点

• 不良资产对金融稳定的影响：高比例的不良资产会冻结资本，阻碍新贷款发放，形成负面的宏观金融反馈循环，影响经济增长。
• 银行清算机构的作用：银行清算机构在处理不良资产时，需具备清晰的法律框架和治理结构，以确保资产管理和处置的透明性与有效性。
• 资产管理和处置策略的重要性：成功的资产管理和处置需要全面的策略、透明的估值、竞争性的出售机制以及积极的资产管理措施。
• 不同国家的实践差异：在CESEE地区，银行清算职能通常由中央银行承担，但在塞尔维亚和乌克兰，存款保障基金（DGFs）在资产管理和处置中发挥了关键作用。
• 经验借鉴：欧洲国家的AMCs提供了宝贵的经验，包括通过在线平台进行资产出售、资产组合优化、法律框架设计等。

关键信息

1. 塞尔维亚经验

• 背景信息：塞尔维亚在2015年GFC后面临高NPLs问题，NPLs峰值达到21.6%。为此，政府成立了NPL工作组，制定并实施了国家不良资产处理战略。
• 治理与法律框架：DIA（存款保险机构）的法律框架明确其作为独立法人机构的性质，并赋予其广泛的职能，包括破产管理、资产处置和政府债权收集。
• 资产处置策略：DIA制定了非绩效贷款和资产管理系统战略计划，旨在提高处置效率、最大化回收率，并定期向债权人分配处置所得。
• 资产管理和处置挑战：不良资产的“Vintage”（贷款年限）是影响回收率的重要因素。一些银行的资产在破产程序中已有超过15年的历史，出售困难，导致回收率低。
• 资产组合结构：截至2016年底，DIA的不良资产组合中，约54%用于破产银行资产的收集，44%用于国家债权的管理。其中，四家主要银行占总资产的28%，破产银行资产占62%。
• 经验教训：通过将资产打包成大型池，可以提高回收率。同时，试点项目是处理不良资产的可行起点。

2. 乌克兰经验

• 背景信息：乌克兰在GFC后积累了大量不良资产，存款保障基金（DGF）在处理这些资产中发挥了重要作用。
• 治理与法律框架：DGF在乌克兰具有银行清算职能，其法律框架明确了其独立性和职责范围。
• 资产处置策略：DGF通过透明的在线平台进行资产出售，确保所有投资者获得同等信息，提高透明度和市场效率。
• 资产管理和处置挑战：由于司法系统不完善和立法漏洞，部分借款人有能力偿还但故意不还，成为“战略违约者”。DGF需要特别关注此类资产。
• 经验教训：透明的资产处置过程有助于解释和证明较低的回收率，并增强市场信任。

3. 资产管理与处置的关键方面

• 治理与法律框架：法律应明确清算机构的权限、时间框架、资产估值规则以及是否允许新融资。
• 资产处置策略：策略应包括资产组合优化、营销活动、信息披露和透明的出售平台。
• 资产管理与改善：应采取积极措施改善资产，如租赁、抵押等，以提高其市场价值。
• 资产估值：应确保估值过程的透明和审慎，以支持价格发现和市场信心。
• 资产出售过程：应采用分阶段、有序的方式出售资产，并结合个体和组合出售策略。

4. 银行清算机构的关键建议

• 战略规划：清算机构应根据其成立法律制定战略目标，优化资产管理和处置，以在规定时间内实现最大回收。
• 透明与竞争性：出售过程应透明且具有竞争力，以吸引投资者并提高回收率。
• 风险控制：应设置保障措施，防止过度风险，同时确保员工决策基于商业原则，不受外部干预。
• 专业性与独立性：清算机构应配备专业和独立的团队，以确保高效运作和合规性。

结论

本报告强调了银行清算机构在资产管理与处置中的关键作用，并提供了从塞尔维亚、乌克兰和欧洲AMCs中汲取的经验教训。这些经验有助于政策制定者设计更有效的银行清算框架，提升资产回收率，支持经济复苏和金融稳定。