20260815-国金证券-汽车及汽车零部件行业周报_7月产销数据发布_工信部第410批新车申报_13页_1mb

汽车行业周观点与市场动态总结

核心内容概述

2026年7月汽车产销数据发布，整体呈现环比下降、同比微降态势，但出口保持高增长。新能源汽车销量占比首次突破60%，显示其在市场中的主导地位。工信部第410批新车申报目录发布，多款重磅车型即将上市，有望进一步刺激市场需求。下半年内需和外需均具备增长潜力，行业将进入底部向上阶段。

主要观点

1. 内需与外需共振，行业有望复苏

• 内需边际改善：下半年进入购车旺季，补贴更均衡、基数压力减小，叠加新车上市、汽车下乡政策及油价回调，预计内销将有所回升。
• 新能源渗透率提升：7月新能源汽车销量占比达60.4%，6月新能源零售渗透率61.6%，显示新能源车市场持续扩张。
• 出口高增长：7月乘用车出口同比增长81.3%，新能源乘用车出口增长148%，对高势能市场如欧洲出口占比提升，高端车出口加速。

2. 行业核心变化趋势

• 出海持续高增长：出口成为行业新增长点，贡献利润弹性。
• 智能化加速：AI与智能驾驶技术逐步深化，有望迎来消费者需求拐点。
• 细分行业集中度提升：头部企业在零部件领域优势明显，强者恒强趋势凸显。

关键信息

1. 7月产销数据

• 整车产销：7月汽车产销分别为257.3万辆和258.4万辆，环比下降6.8%和8%，同比分别下降0.7%和0.3%。
• 新能源汽车：7月新能源汽车产销分别为157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%，新能源车销量占比首次突破60%。
• 乘用车产销：7月乘用车产销分别为224.6万辆和226.8万辆，环比下降5.4%和5.6%，同比分别下降2.1%和0.9%。
• 商用车产销：7月商用车产销分别为32.8万辆和31.7万辆，环比分别下降15.4%和22.5%，同比分别增长10%和3.5%。

2. 新车申报目录

• 申报车型：共400个型号，其中新能源车占比高，包括比亚迪、广汽埃安、五菱、奔驰、上汽大众等品牌。
• 重点车型：
  • 比亚迪方程豹钛9：大型六座插混SUV，续航提升，产品力强劲。
  • 比亚迪海豹07：插混版动力升级，续航提升至245km。
  • 广汽埃安Ray 7：BEV车型，尺寸适中，定位清晰。
  • 五菱星光M：PHEV车型，支持拖挂，适合多样化使用场景。

3. 投资建议

• 整车板块：建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、春风动力、隆鑫通用等。
• 智能化及零部件：关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、岱美股份、继峰股份等。

行业数据跟踪

1. 板块行情

• 沪深300指数：本周-0.61%
• 申万汽车指数：本周-0.33%，在31个一级行业中排名第20位。
• 细分板块表现：
  • 汽车零部件：+0.85%
  • 汽车服务：-1.42%
  • 乘用车：-2.15%
  • 商用车：-4.36%

2. 乘用车销量

• 6月批发销量：235.1万辆，同比-5.6%，环比+6.5%。
• 新能源批发销量：147.4万辆，同比+19.2%，环比+9.3%，渗透率62.7%。
• 6月零售销量：166.0万辆，同比-20.7%，环比+13.0%。
• 新能源零售销量：100.0万辆，同比-9.9%，环比+9.4%，渗透率60.3%。

3. 出口数据

• 6月乘用车出口：87.0万辆，同比+82.3%，环比+11.5%。
• 新能源车出口：48.2万辆，同比+152.3%，环比+16.6%，占比达55.4%。
• 累计出口数据：1-6月乘用车出口421.9万辆，同比+70.9%；新能源车出口216.5万辆，同比+123.4%。

4. 原材料价格

• 钢材价格指数：持续跟踪，反映市场波动。
• 铝锭、天然橡胶、碳酸锂价格：均有相关数据跟踪，显示行业原材料成本变化。

行业动态

• 小马智行：全球自动驾驶里程突破1亿公里，L4级无人重卡量产启动。
• 三星 SDI：将完全接管与通用汽车在美合资企业，打造北美首家独立电池工厂。
• 特斯拉：新款Roadster即将发布，加速智能驾驶布局。
• 长安与华为：深化AI合作，推动全域数字化融合。
• 宁德时代：拓展后市场布局，推出宁家服务，提升售后服务能力。
• 宇树科技：人形机器人累计生产下线约1.8万台，市场份额领先。
• 优步日本：将在东京试点Robotaxi，采用日产聆风及Wayve自动驾驶技术。
• 原力无限：完成近10亿元融资，推进多形态机器人规模化交付。

风险提示

1. 行业需求不及预期：市场周期性可能影响终端销量与盈利能力。
2. 价格战加剧：新能源行业竞争激烈，产品迭代快，可能导致企业利润承压。
3. 新车型销量不及预期：若产品在性能或价格上缺乏竞争力，可能影响市场表现。

投资评级说明

• 买入：预期行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 增持：预期上涨幅度在5%-15%。
• 中性：预期变动幅度在-5%至5%。
• 减持：预期下跌幅度超过大盘5%。

特别声明

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