20231121-太平洋-中油资本-000617.SZ-Q3点评_财务_银行稳步发力_改革助力提质增效_4页_910kb

中油资本Q3点评总结

业绩概况

中油资本发布2023年前三季度财报，营业总收入28,214亿元，同比增长21.09%；归母净利润5,266亿元，同比增长59.5%；基本每股收益0.42元，加权ROE小幅回升至5.37%。截至报告期末，资产总额达10.867万亿元，较年初增长6.15%。财务公司和银行业务贡献主要营收增长。

业务分析

财务公司、商业银行以及金融租赁业务占据营收主体，前三季度利息收入24,884亿元，同比增长22.66%，结构化占比稳定。上半年业绩稳健，市场营销效果显著，昆仑银行净利润高速增长；同时，意向转让中意财险51%股权，以优化资产配置和提升经营效率。

战略与影响

适应国资委“一利五率”考核改革，聚焦提质增效，ROE从历史低位回升至5.37%。公司计划深化产业链金融和国际合作，如人民币国际化和“一带一路”推进，有望拓宽业务范围。

风险提示

面临资本市场波动、LPR下调、石油行业景气度下降及信用风险，可能影响财务表现。

预测与评级

预计2023-2025年每股收益分别为0.46、0.50、0.55元；2023年市盈率1,297倍，上调评级为“买入”，建议关注国际扩张机会。