20221009-华安期货-股指周报_关注贸易及物价指标对股指的影响_7页_631kb

股指周报总结

核心内容概述

本报告为2022年10月9日发布的A股市场股指周报，分析了9月26日至9月30日及国庆期间（10月3日至10月7日）的市场走势、政策动态、海外经济形势及投资策略建议。

主要观点

A股市场表现

• A股市场整体延续弱势，主要股指均出现不同程度下跌。
• 沪深300、上证50、中证500、中证1000周涨跌幅分别为 -1.33%、-0.75%、-2.98%、-3.75%。
• 沪深300指数期货IF2210合约周涨跌幅 -1.48% 至3808.4点，较现货升水3.51点。
• 市场风格偏向医疗保健与日常消费板块，其余板块多数下跌。
• 两融余额继续回落，北向资金净流入58.38亿元，市场成交金额保持低迷。

大类资产走势

• 国庆期间，全球主要市场小幅上行，COMEX黄金微涨，NYMEX原油大幅上涨 17%，创3月以来最大单周涨幅。
• 外盘表现受“欧佩克+”超预期减产影响，国际油价上涨显著。

关键信息

国内政策动态

• 央行下调首套个人住房公积金贷款利率：自2022年10月1日起，5年以下（含5年）和5年以上首套住房公积金贷款利率分别调整为 2.6% 和 3.1%，第二套利率保持不变。
• 国庆期间，全国交通运输行业运行总体平稳，但旅客发送量较往年同期下降。

海外经济与政策

• 美国制造业PMI疲软：9月ISM制造业PMI为 50.9，创2020年5月以来新低，市场对美联储保持激进加息路径的预期升温。
• 美联储加息预期增强：11月加息75个基点的可能性为 92%，高于9月非农数据公布前的 85.5%。
• 欧洲央行加息预期：内格尔表示利率必须继续大幅上升，预计GDP将在第四季度恶化，并在2023年初持续。
• 其他地区政策：
  • 冰岛央行将关键利率上调25个基点至 5.75%。
  • 澳大利亚联储加息25个基点至 2.6%，低于预期。
  • 波兰央行意外维持利率在 6.75% 不变。

经济展望与市场分析

• 世贸组织预计全球贸易在2022年下半年失去动力，2023年将保持低迷。
• 经合组织地区8月通胀率为 10.3%，维持稳定。
• 世界银行将印度2022-2023财年经济增长预期从 7.5% 调低至 6.5%，主要因俄乌冲突和全球货币政策收紧影响。

投资策略建议

• A股市场受美元走高和国内复苏基础不稳影响，整体处于震荡格局。
• 建议关注与制造业和传统蓝筹板块关联度高的指数品种。
• 下一周需重点关注贸易差额、CPI和PPI等国内经济数据。
• 海外市场需持续关注美联储加息路径和欧洲央行政策动向，以及全球通胀与经济放缓趋势。

数据来源与编制信息

• 数据来源：Wind、华安期货投资咨询部
• 编制人员：
  • 曹晓军（首席分析师）：F3008012/Z0010934
  • 刘德勇（助理分析师）：F03094242
• 联系方式：
  • 网址：www.haqh.com
  • 邮箱：tzzx@hqh.com
  • 电话：0551-62839067

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