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市场快报总结

核心内容

2021年12月3日市场快报提供了沪深300及创业板指数近一年的走势分析，并列出了昨日涨跌幅前五和后五的行业。

涨跌幅前五行业

涨跌幅后五行业

开源晨会1203观点精粹

传媒行业

• 行业现状：直播电商产业链日益成熟，抖快实现差异化发展。
• 主要观点：
  • 综合电商平台GMV增速放缓，直播电商仍保持高速发展。
  • 抖音和快手分别以兴趣电商和信任电商为定位，形成差异化竞争。
  • 短视频平台流量产品丰富，代运营服务商在直播电商中更具优势。
• 重点推荐：快手-W、值得买、壹网壹创、元隆雅图。
• 受益标的：京东、星期六、天下秀。
• 风险提示：政策监管趋严、代运营服务商竞争加剧、直播平台竞争加剧。

农林牧渔行业

• 行业现状：2021年受生猪板块周期下行影响，农林牧渔行业经历调整，2022年有望迎来投资机会。
• 主要观点：
  • 生猪养殖：产能持续去化，周期反转在即，重点推荐牧原股份、温氏股份、新希望、傲农生物。
  • 粮食种植：大宗商品涨价传导及天气因素支撑粮价景气延续，重点推荐苏垦农发，受益标的北大荒。
  • 种子：转基因政策落地，种业格局将重塑，重点推荐大北农、隆平高科，受益标的登海种业、先正达（拟上市）。
• 风险提示：冬季动物疫病风险、新冠疫情散点发生、行业产能去化节奏。

计算机行业（云涌科技）

• 公司概况：云涌科技为国内电力信息安全先锋，受益“双碳”建设带来的智能电网高景气。
• 主要观点：
  • 电力信息安全业务有望快速放量，同时进军充电桩市场。
  • 公司预计2021-2023年归母净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.15亿元，对应PE分别为56.1倍、31.5倍、20.5倍。
  • 公司与国网电动合作研发充电计费单元，未来有望持续放量。
• 前瞻布局：布局DC/DC电源、物联网和零信任等新兴领域。
• 风险提示：“双碳”落地不及预期、技术研发不及预期。

研报摘要

• 传媒行业：直播电商产业链成熟，重点推荐直播平台及代运营服务商。
• 农林牧渔行业：猪周期反转在即，种植链景气延续，重点推荐生猪养殖、粮食种植及种子领域。
• 计算机行业：云涌科技受益智能电网建设，重点推荐其股票，给予“买入”评级。

投资评级说明

风险提示

• 传媒行业：政策监管趋严、代运营服务商竞争加剧、直播电商平台竞争加剧。
• 农林牧渔行业：冬季动物疫病风险、新冠疫情散点发生、行业产能去化节奏。
• 计算机行业：“双碳”落地不及预期、技术研发不及预期。

特别声明

本研报风险等级为R3（中风险），仅限专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者参考。非客户请勿使用。

分析师承诺

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法律声明

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